Analysis of Income Taxes

• bởi Elbie Louw, PhD, CFA, CIPM, và Michael A. Broihahn, CPA, CIA, CFA.* Elbie Louw, PhD, CFA, CIPM (Nam Phi). Michael A. Broihahn, CPA, CIA, CFA, làm việc tại Barry University (Hoa Kỳ).

LEARNING OUTCOMES

Thí sinh cần có khả năng:

• phân biệt accounting profit, taxable income, taxes payable và income tax expense, cũng như các temporary differences và permanent differences giữa accounting profit và taxable income
• giải thích cách deferred tax liabilities và assets được hình thành và các yếu tố quyết định cách deferred tax liabilities và assets của một công ty nên được xử lý cho mục đích financial analysis
• tính toán, diễn giải và phân biệt effective tax rate, statutory tax rate và cash tax rate của một issuer
• phân tích các disclosures liên quan đến deferred tax items và việc reconciliation effective tax rate, đồng thời giải thích cách thông tin được bao gồm trong các disclosures này ảnh hưởng đến financial statements và financial ratios của một công ty

Hai cơ quan thiết lập chuẩn mực kế toán lớn là: 1) International Accounting Standards Board (IASB), cơ quan ban hành International Financial Reporting Standards (IFRS), và 2) Financial Accounting Standards Board (FASB), cơ quan ban hành US GAAP. Trong Learning Module này, cả hai hệ thống chuẩn mực kế toán đều được đề cập, cũng như nhiều chuẩn mực, nhưng không nhất thiết là tất cả các chuẩn mực, của từng hệ thống chuẩn mực kế toán. Lưu ý: những thay đổi trong các chuẩn mực kế toán và các phán quyết/tuyên bố mới được đưa ra sau khi Learning Module này được phát hành có thể khiến một số thông tin trong Learning Module này trở nên lỗi thời.

Sự khác biệt giữa luật thuế và các chuẩn mực kế toán tài chính sẽ tạo ra sự khác biệt giữa accounting profit (tức thu nhập trước thuế trên income statement) và taxable income, tức thu nhập theo luật thuế hiện hành tại khu vực pháp lý có liên quan. Những khác biệt này có thể là temporary hoặc permanent. Temporary differences sẽ dẫn đến deferred tax assets hoặc liabilities trên balance sheet và có vai trò quan trọng trong việc bảo đảm rằng ảnh hưởng thuế của tất cả các giao dịch trong kỳ được ghi nhận, ngay cả khi ảnh hưởng thuế phát sinh trong tương lai. Cả current và deferred income tax expenses đều được sử dụng để xác định effective tax rate, chỉ tiêu thường được các analyst sử dụng khi xác định các thước đo after-tax profitability như free cash flow. Do temporary và permanent differences, effective tax rate sẽ khác với statutory/cash tax rate của issuer. Việc disclosure thông tin liên quan đến income tax trong phần notes to the financial statements thường là một trong những phần disclosure toàn diện nhất.

• Accounting profit sẽ được phản ánh trên income statement của một công ty theo các chuẩn mực kế toán hiện hành, không bao gồm khoản provision cho income tax expenses.

• Taxable income của một công ty sẽ là thu nhập chịu income tax theo luật thuế tại khu vực pháp lý có liên quan và là cơ sở để xác định income tax payable của công ty (một liability trên balance sheet).

• Trong khi taxable và deductible temporary differences được reversed trong các năm tiếp theo, permanent differences hoàn toàn không được reversed.

• Deferred tax asset hoặc liability phát sinh do temporary differences giữa accounting profit và taxable income.

• Deferred tax asset là khoản thuế đã được nộp nhưng chưa được khấu trừ khỏi thu nhập; deferred tax liability tồn tại khi income tax expense theo financial accounting cao hơn income tax expense theo quy định.

• Những thay đổi trong deferred tax asset và deferred tax liability được bao gồm trong income tax payable để tính income tax expense của công ty được báo cáo trên income statement.

• Income taxes payable được tính toán chủ yếu do cơ cấu địa lý của taxable income và tax rates tại các khu vực khác nhau.

• Ba loại tax rate được áp dụng trong phân tích: statutory tax rate, effective tax rate và cash tax rate.

• Từ notes to the financial statements, có thể thấy việc reconciliation giữa statutory tax rate và effective tax rate, cùng với các thành phần khiến effective tax rate tạm thời cao hoặc thấp.

• Thông tin income tax accounting của các công ty có thể được disclosure thông qua income statement, balance sheet và income tax notes.

• Công ty sẽ disclosure cách income tax expense được xác định từ US federal statutory rate.

• Trong income tax notes, công ty sẽ trình bày thông tin chi tiết về việc xác định deferred tax assets và deferred tax liabilities.

giải thích accounting profit, taxable income, taxes payable và income tax expense, cũng như temporary differences và permanent differences giữa accounting profit và taxable income.

Accounting profit của một doanh nghiệp được trình bày trên income statement của doanh nghiệp theo các chuẩn mực kế toán hiện hành. Accounting profit, còn được gọi là income before taxes hoặc pretax income, không bao gồm income tax expense.1 Taxable income của một doanh nghiệp là thu nhập của doanh nghiệp chịu income tax theo luật thuế áp dụng tại một khu vực pháp lý nhất định. Taxable income của một doanh nghiệp là cơ sở để tính income tax payable (liability) hoặc khoản được hoàn lại (asset), được ghi nhận trên balance sheet của doanh nghiệp. Income tax paid trong kỳ là khoản thanh toán income tax được bao gồm trong cash flow của kỳ.

Tax base của một asset hoặc liability là giá trị của asset hoặc liability được xác định theo pháp luật thuế, trong khi carrying amount là giá trị của asset hoặc liability theo financial reporting.2 Tax bases và carrying amounts của assets và liabilities có thể khác nhau do sự khác biệt giữa các chuẩn mực kế toán và luật thuế. Các khác biệt sau đây có thể được xem là phổ biến:

• Revenues và expenses được recognized trong các kỳ khác nhau theo chuẩn mực kế toán và theo luật thuế.

• Một số revenues và expenses có thể được recognized theo chuẩn mực kế toán nhưng không được recognized theo luật thuế, hoặc ngược lại.

• Các gains và losses được deductible của assets và liabilities có thể khác nhau cho mục đích accounting và tax.

• Liên quan đến các quy định thuế, losses được ghi nhận trong các năm trước có thể được sử dụng để offset taxable income trong các năm tương lai và tạo ra sự khác biệt giữa taxable và accounting income (tax loss carryforward).

• Các điều chỉnh trong accounting đối với thông tin financial information của năm trước có thể không có cùng cách xử lý cho cả mục đích accounting và tax hoặc có thể phát sinh vào các khoảng thời gian khác nhau.

Ví dụ, có thể sử dụng accelerated depreciation đối với asset cho mục đích tax (làm tăng expenses và giảm tax payments trong những năm đầu sở hữu asset) và straight-line depreciation đối với asset trên sổ sách kế toán. Mặc dù có sự khác biệt giữa hai cách xử lý depreciation theo từng năm (chẳng hạn, depreciation 10% theo phương pháp straight-line có thể được áp dụng cho mục đích accounting và 50% trong năm đầu tiên cho mục đích tax), các phương pháp này cho phép toàn bộ cost của asset được depreciated trong suốt vòng đời của nó.

Sự khác biệt giữa tax bases của liabilities và carrying amounts của liabilities (và giữa accounting income và taxable income) có thể là temporary hoặc permanent. Sự khác biệt đã đề cập ở trên giữa accelerated và straight-line depreciation là một temporary difference, trong khi permanent difference không được reversed trong các năm tương lai.

1 Theo định nghĩa tại International Accounting Standard 12 (IAS 12), đoạn 5.

2 Các thuật ngữ “tax base” và “tax basis” có thể được sử dụng thay thế cho nhau. “Tax basis” được sử dụng phổ biến hơn tại Hoa Kỳ. Tương tự, “carrying amount” và “book value” đề cập đến cùng một khái niệm.

Taxable Temporary Differences

Bản thân temporary differences cũng được phân loại thành hai nhóm: taxable temporary differences và deductible temporary differences. Taxable temporary differences phát sinh khi carrying amount của asset lớn hơn tax base của nó (tương tự ví dụ về accelerated depreciation vào cuối Year 1) hoặc khi tax base của liability lớn hơn carrying amount. Loại temporary differences này dẫn đến việc recognition deferred tax liabilities.

Deductible Temporary Differences

• Deductible temporary differences* là temporary differences sẽ làm phát sinh khoản khấu trừ taxable income trong kỳ tương lai tại thời điểm khoản mục balance sheet được recovered hoặc settled. Chúng dẫn đến deferred tax asset trong trường hợp tax base của một asset lớn hơn carrying amount của asset đó và, trong trường hợp liability, khi carrying amount của liability lớn hơn tax base của nó. Tuy nhiên, việc recognition deferred tax asset chỉ được phép trong phạm vi có kỳ vọng hợp lý về future profits mà dựa vào đó asset hoặc liability (đã dẫn đến việc recognition deferred tax asset) sẽ được recovered hoặc settled.

Để đánh giá khả năng tồn tại của các future profits như vậy, bạn nên xem xét các yếu tố sau: (1) phải có đủ taxable temporary differences liên quan đến cùng tax authority và taxable entity; và (2) phải có đủ taxable temporary differences được kỳ vọng sẽ reversed trong cùng các kỳ với các khoản deductible.

Taxable and Deductible Temporary Differences

Exhibit 1 trình bày các ví dụ về cách sự khác biệt giữa tax bases và carrying amounts của assets và liabilities dẫn đến deferred tax assets hoặc deferred tax liabilities.

Exhibit 1: Xử lý Temporary Differences

Example 1 và Example 2 cho thấy sự khác biệt giữa tax base và carrying amount của assets và liabilities, cũng như sự khác biệt giữa temporary differences và permanent differences.

VÍ DỤ 1

Sự khác biệt trong Tax Base và Carrying Amount của Assets và Liabilities

Exhibit 2: Tax Base và Carrying Amounts

||Carrying Amount (euros)|Tax Base (euros)|Temporary Difference (euros)|Sẽ dẫn đến Deferred Tax Asset/Liability| |1. Dividends receivable|1,000,000|1,000,000|0|N/A| |2. Development costs|2,500,000|2,250,000|250,000|Deferred tax liability| |3. Research costs|0|375,000|(375,000)|Deferred tax asset| |4. Accounts receivable|1,500,000|1,218,750|281,250|Deferred tax liability|

• 1. Dividends receivable: Vì khoản này không chịu tax, carrying amount bằng tax base của dividends receivable. Điều này thể hiện một permanent difference và sẽ không dẫn đến recognition bất kỳ deferred tax asset hoặc liability nào. Temporary difference thể hiện một sự khác biệt sẽ được reversed vào một thời điểm nào đó trong tương lai. Mặc dù thời điểm recognition khác nhau giữa cách xử lý tax và accounting, cuối cùng toàn bộ carrying amount sẽ được recognized là expense/income. Permanent differences là những khác biệt sẽ không bao giờ được reversed. Theo pháp luật thuế, dividends từ một subsidiary company không được xem là income. Do đó, sẽ không có khoản nào được recognized là dividend income khi tính taxable income, và tax base của dividends receivable sẽ là toàn bộ số tiền nhận được, tức EUR1,000,000. Taxable income và accounting profit sẽ khác nhau vĩnh viễn một khoản bằng dividends receivable, ngay cả trong các financial statements tương lai, do ảnh hưởng lên retained earnings được thể hiện trên balance sheet.

• 2. Development costs: Sự khác biệt giữa carrying amount và tax base thể hiện một temporary difference sẽ được reversed trong tương lai. Trong năm nay, điều này sẽ dẫn đến deferred tax liability.

• 3. Research costs: Sự khác biệt giữa carrying amount và tax base là một temporary difference dẫn đến deferred tax asset. Hãy nhớ rằng deferred tax asset được tạo ra do việc nộp thuế vượt mức khi taxable income lớn hơn accounting profit. Nó thể hiện các khoản vượt mức được kỳ vọng sẽ được recovered thông qua các hoạt động trong tương lai. Theo nguyên tắc accounting, toàn bộ số tiền đã được ghi nhận vào expense, dẫn đến accounting profit thấp hơn, và do đó taxable income phải cao hơn do expenses thấp hơn.

• 4. Accounts receivable: Sự khác biệt giữa carrying amount và tax base của asset thể hiện một temporary difference dẫn đến deferred tax liabilit y .

VÍ DỤ 2

Sự khác biệt giữa Tax Base và Carrying Amount của Assets và Liabilities

Bảng 3: Tax Base và Carrying Amount

||Carrying Amount (euros)|Tax Base (euros)|Temporary Difference (euros)|Sẽ dẫn đến Deferred Tax Asset/ Liability| |1. Donations|0|0|0|N/A| |2. Interest received in advance|300,000|0|(300,000)|Deferred tax asset| |3. Rent received in advance|10,000,000|0|(10,000,000)|Deferred tax asset| |4. Loan (capital)|550,000|550,000|0|N/A| |4. Interest paid|0|0|0|N/A|

• 1. Donations: Giả định rằng pháp luật thuế không cho phép bất kỳ khoản khấu trừ nào cho mục đích thuế. Không có temporary difference phát sinh từ donations; do đó, không ghi nhận deferred tax asset hoặc liability. Điều này thể hiện một permanent difference.

• 2. Interest received in advance: Interest received in advance là một temporary difference dẫn đến việc tạo ra deferred tax asset. Deferred tax asset được tạo ra do các khoản nộp thuế vượt mức (taxable income lớn hơn accounting profit), và sẽ được thu hồi thông qua các hoạt động trong tương lai.

• 3. Rent received in advance: Đây là một temporary difference giữa carrying amount và tax base, dẫn đến việc tạo ra deferred tax asset.

• 4. Loan: Không có temporary differences phát sinh do khoản loan hoặc interest p aid ,, và do đó không có deferred tax.

Permanent Differences

• Permanent differences: Những khác biệt giữa luật thuế và accounting standards mà sẽ không đảo ngược trong tương lai. Vì các khác biệt này sẽ không đảo ngược trong tương lai, chúng không dẫn đến deferred tax. Ví dụ bao gồm:

• Các khoản thu nhập hoặc chi phí không được khấu trừ hoặc chấp nhận theo luật thuế, bao gồm các khoản phạt và tiền phạt được phép ghi nhận là expense trong accounting records nhưng không được khấu trừ khi tính thuế; và

• tax credits liên quan đến một số khoản chi tiêu nhất định giúp giảm thuế. Ví dụ, cơ quan thuế có thể cấp tax credits để khuyến khích việc mua năng lượng mặt trời hoặc xe điện.

Vì không có tài khoản deferred tax đối với permanent differences, tất cả permanent differences sẽ tạo ra chênh lệch giữa tax rate của doanh nghiệp và statutory income tax rate của công ty.

Tax Expense

tax expense của doanh nghiệp, hoặc khoản dự phòng cho income taxes, được trình bày trên income statement và là tổng của income taxes payable (hoặc khoản được hoàn lại nếu tình huống phù hợp) và sự thay đổi của deferred taxes. Kỹ thuật này, không giống với cách công bố income taxes đã nộp, dựa trên matching principle, theo đó toàn bộ tax effects của các giao dịch trong kỳ được phản ánh.

Bài tập thực hành

1. EN: Where accounting requirements necessitate the recognition of an expense which cannot be recognized in tax law, a(n):

Khi các yêu cầu kế toán đòi hỏi phải ghi nhận một expense mà không thể được ghi nhận theo luật thuế, điều nào sau đây phát sinh?

• EN: A. deferred tax liability.

A. deferred tax liability.

• EN: B. temporary difference.

B. temporary difference.

• EN: C. permanent difference.

C. permanent difference.

• EN: Solution:

EN: C is the right answer. Items of accounting that are not allowed to be deducted for tax purposes will not be reversed and therefore, will create permanent differences.

Lời giải:

C là đáp án đúng. Các khoản mục kế toán không được phép khấu trừ cho mục đích thuế sẽ không đảo ngược và do đó sẽ tạo ra permanent differences.

2. EN: When some expenses generate tax credits that directly affect taxes, the company is most likely going to recognize:

Khi một số expenses tạo ra tax credits tác động trực tiếp đến taxes, công ty nhiều khả năng nhất sẽ ghi nhận:

• EN: A. a deferred tax asset.

A. deferred tax asset.

• EN: B. a deferred tax liability.

B. deferred tax liability.

• EN: C. no deferred tax asset or liability.

C. không có deferred tax asset hoặc liability.

• EN: Solution:

EN: C is the right answer. Tax credits that directly affect taxes constitute a permanent difference, and permanent differences don’t create deferred tax liability.

Lời giải:

C là đáp án đúng. Tax credits tác động trực tiếp đến taxes tạo thành một permanent difference, và permanent differences không tạo ra deferred tax liability.

3. EN: As of early 2018, the tax authority needs to be paid by the Sanborn Company EUR37,000 for its taxable income of 2017. This amount was most likely recognized as follows in the financial statements of Sanborn Company as of 31 December 2017:

Vào đầu năm 2018, Sanborn Company phải nộp cho cơ quan thuế EUR37,000 đối với taxable income của năm 2017. Khoản tiền này nhiều khả năng nhất đã được ghi nhận như thế nào trong financial statements của Sanborn Company tại ngày 31 tháng 12 năm 2017?

• EN: A. taxes payable.

A. taxes payable.

• EN: B. income tax expense.

B. income tax expense.

• EN: C. a deferred tax liability.

C. deferred tax liability.

• EN: Solution:

EN: A is the right answer. Taxes that a company should pay shortly are taxes payable.

Lời giải:

A là đáp án đúng. Các khoản thuế mà công ty phải thanh toán trong thời gian ngắn là taxes payable.

Thảo luận về cách deferred tax liabilities và assets được tạo ra và cách deferred tax liabilities và assets của công ty nên được hạch toán cho mục đích phân tích.

Phân tích Income Taxes

Deferred tax assets và liabilities phát sinh do temporary differences giữa accounting profit và taxable income. Deferred tax assets là các khoản taxes đã được thanh toán (hoặc thông thường là losses được chuyển tiếp từ các năm trước). Deferred tax liabilities tồn tại khi có sự khác biệt giữa income tax expense theo financial accounting và income tax expense theo quy định. Vào cuối mỗi kỳ, deferred tax assets và liabilities được tính toán dựa trên việc so sánh tax bases và carrying values của các khoản mục trên balance sheet. Những thay đổi trong deferred tax assets và liabilities được cộng vào income tax payable để tính income tax expense (hoặc credit) được báo cáo trên income statement.

Trong trường hợp statutory tax rates thay đổi, recorded value của deferred tax asset hoặc deferred tax liability cũng sẽ thay đổi. Giả sử cơ quan thuế giảm statutory corporate tax rate từ 35% xuống 21%. Do future tax benefit giảm, recorded value của deferred tax asset sẽ giảm. Tương tự, do giá trị của future tax obligation giảm, giá trị của deferred tax liability sẽ giảm.

Khả năng Realizability của Deferred Tax Assets

Pinto Construction nhận advance payments từ khách hàng, các khoản này phải chịu thuế ngay lập tức nhưng không được ghi nhận là accounting income cho đến khi Pinto Construction hoàn thành các nghĩa vụ của mình trong các kỳ sau. Deferred tax liability sẽ chỉ được tạo ra nếu công ty kỳ vọng có thể sử dụng economic benefit từ deferred tax liability trong tương lai. Trong trường hợp cụ thể này, equipment được sử dụng trong hoạt động kinh doanh cốt lõi của Pinto Construction. Miễn là công ty vẫn là một going concern với earnings ổn định, sẽ không có nghi ngờ nào về future economic benefits và việc tạo ra khoản deferred tax là hợp lý.

Tuy nhiên, nếu có nghi ngờ rằng sẽ có future economic benefits phát sinh từ temporary difference (ví dụ: Pinto Construction đang trong quá trình liquidation), thì temporary difference sẽ không tạo ra deferred tax asset. Deferred tax asset đã được ghi nhận trước đó sẽ được hoàn nhập trong trường hợp IFRS hoặc valuation allowance sẽ được tạo ra trong trường hợp US GAAP. Deferred tax asset hiện có sẽ được giảm xuống mức có khả năng được thực hiện cao hơn mức không xảy ra. Ban quản lý có trách nhiệm đánh giá temporary differences và future economic benefits của chúng.

VÍ DỤ 3

Reston Partners

Dữ liệu trong Bảng 4 liên quan đến một công ty giả định, Reston Partners.

Bảng 4: Reston Partners Consolidated Income Statement

Financial performance và accounting profit của Reston Partners theo income statement này dựa trên các accounting principles áp dụng tại jurisdiction nơi Reston Partners tiến hành hoạt động kinh doanh. Các principles được sử dụng để đo lường accounting profit (tức profit before tax) có thể không nhất thiết giống với các principles được sử dụng để tính taxable income (tax). Tuy nhiên, để minh họa, giả sử rằng tất cả income và expenses được phản ánh trong income statement này được xử lý giống nhau theo các tax và accounting principles ngoại trừ depreciation.

Depreciation liên quan đến equipment thuộc sở hữu của Reston Partners. Để đơn giản hóa, giả sử rằng equipment được mua vào đầu Year 1. Do đó, depreciation nên được đo lường và ghi nhận thành expense trong một năm. Giả sử thêm rằng theo accounting standards, equipment phải được khấu hao theo phương pháp straightline trong 10 năm, trong khi theo tax standards tại jurisdiction đó, equipment phải được khấu hao theo phương pháp straightline trong bảy năm. Để đơn giản hóa, giả sử thêm rằng salvage value của equipment là GBP0 vào cuối useful life. Trong cả hai trường hợp, equipment sẽ được khấu hao hoàn toàn trong tax life hoặc accounting life tương ứng.

Equipment ban đầu được mua với giá GBP20,000. Theo accounting standards, trong 10 năm tiếp theo, công ty sẽ ghi nhận depreciation GBP2,000 mỗi năm (GBP20,000 ÷ 10) dưới dạng depreciation expense trên income statement và để xác định accounting profit. Tuy nhiên, theo tax standards, công ty sẽ ghi nhận depreciation GBP2,857 mỗi năm (GBP20,000 ÷ 7). Do đó, mỗi năm, depreciation expense liên quan đến việc sử dụng equipment sẽ khác nhau theo tax và accounting standards (tax base so với carrying amount), điều này sẽ dẫn đến chênh lệch giữa accounting profit và taxable income.

Income statement ở trên cho thấy accounting profit (tức depreciation là GBP2,000 mỗi năm). Bảng 5 cho thấy taxable income cho từng fiscal year.

Bảng 5: Taxable Income (triệu British pound)

Carrying amount và tax base của equipment được trình bày trong Bảng 6:

Phân tích Income Taxes

Bảng 6: Tax Base cho Equipment (triệu British pound)

Cần xác định tax base và carrying amount của tất cả assets và liabilities tại mỗi balance sheet date. Income taxes của Reston Partners sẽ phụ thuộc vào taxable income của từng fiscal year. Nếu tax rate bằng 30%, income taxes payable cho các năm 1, 2 và 3 sẽ lần lượt bằng GBP1,153 (30% × 3,843), GBP4,327 (30% × 14,423) và GBP7,753 (30% × 25,843). Tuy nhiên, income tax dựa trên tax obligation sẽ khác nhau do chênh lệch giữa tax base và carrying amount của equipment. Điều này được trình bày trong bảng trên. Trong mỗi fiscal year, carrying amount của equipment vượt quá tax base của nó. Cho mục đích tax, tax base của asset thấp hơn carrying amount của nó theo financial accounting principles. Điều này dẫn đến việc tạo ra deferred tax liability như được trình bày trong Bảng 7.

Bảng 7: Deferred Tax Liability (triệu British pound)

Việc so sánh tax base và carrying amount của equipment cho phép xác định quy mô của deferred tax liability tại một balance sheet date nhất định. Trong mỗi fiscal year, chỉ sự thay đổi trong deferred tax liability mới được sử dụng để tính income tax expense trên income statement.

Trên income statement, income tax expense của công ty sẽ bao gồm sự thay đổi trong deferred tax liability và income taxes payable.

Bảng 8: Deferred Tax Liability (triệu British pound)

Cần lưu ý rằng do cách tiếp cận khác nhau đối với depreciation, đây là một temporary difference; do đó, income tax trên income statement bằng 30% của accounting profit, nhưng không phải toàn bộ số tiền đều là income tax payable, phần còn lại là deferred tax liability.

Reston Partners' consolidated income statement bao gồm income tax như sau:

Bảng 9: Reston Partners Consolidated Income Statement (triệu British pound)

Bất kỳ khoản thanh toán nào cho cơ quan thuế sẽ làm giảm tax liability và xuất hiện trong statement of cash flow của công ty.

Bài tập thực hành

1. EN: Use of the straight-line depreciation method for accounting purposes and accelerated depreciation method for tax purposes would most likely produce:

Việc sử dụng phương pháp straight-line depreciation cho mục đích accounting và phương pháp accelerated depreciation cho mục đích tax nhiều khả năng nhất sẽ tạo ra:

• EN: A. deferred tax asset.

A. deferred tax asset.

• EN: B. valuation allowance.

B. valuation allowance.

• EN: C. temporary difference.

EN: C is correct. The deferred tax liability arising out of the differences in tax and accounting will reverse itself over time, and therefore, will be considered a temporary difference because the expense was recorded on the income statement but the tax authority has not yet been paid.

C. temporary difference.

Lời giải:

C là đáp án đúng. deferred tax liability phát sinh từ sự khác biệt giữa thuế và kế toán sẽ đảo ngược theo thời gian, do đó được xem là một temporary difference vì chi phí đã được ghi nhận trên income statement nhưng cơ quan thuế vẫn chưa được thanh toán.

A valuation allowance là cần thiết nếu công ty có bất kỳ nghi ngờ nào về khả năng kiếm được thu nhập trong tương lai để thanh toán thuế.

2. EN: The income tax charge shown in the income statement of a business equals taxes payable, plus the net change in:

Khoản income tax charge được trình bày trên income statement của một doanh nghiệp bằng taxes payable, cộng với thay đổi ròng của:

• A. EN: deferred tax assets and deferred tax liabilities.

A. deferred tax assets và deferred tax liabilities.

• B. EN: deferred tax assets minus the net change in deferred tax liabilities.

B. deferred tax assets trừ đi thay đổi ròng của deferred tax liabilities.

• C. EN: deferred tax liabilities minus the net change in deferred tax assets.

C. deferred tax liabilities trừ đi thay đổi ròng của deferred tax assets.

EN: C is the right answer. The higher the tax expense compared to taxes paid, the greater will be the deferred tax liability. On the other hand, a lower tax expense compared to taxes paid means a greater deferred tax asset.

• Lời giải:

C là đáp án đúng. tax expense càng cao so với taxes paid thì deferred tax liability sẽ càng lớn. Ngược lại, tax expense thấp hơn so với taxes paid có nghĩa là deferred tax asset lớn hơn.

3. EN: Accountants must consider deferred tax liabilities, which will be reversed, as:

Kế toán viên phải xem deferred tax liabilities, vốn sẽ được đảo ngược, là:

• A. EN: equity.

A. equity.

• B. EN: liabilities.

B. liabilities.

• C. EN: neither liabilities nor equity.

C. không phải liabilities cũng không phải equity.

EN: B is correct. When there will be a reversal of liability and there will be a cash outflow, it indicates the presence of a deferred tax liability.

• Lời giải:

B là đáp án đúng. Khi sẽ có sự đảo ngược của liability và sẽ có cash outflow, điều đó cho thấy sự hiện diện của deferred tax liability.

4. EN: Where there will be a requirement by the accounting standard to expense the asset, but tax laws will require capitalizing the asset and then amortizing, then the firm will most likely make:

Trong trường hợp accounting standard yêu cầu ghi nhận asset vào expense, nhưng tax laws yêu cầu capitalizing asset rồi sau đó amortizing, thì công ty nhiều khả năng sẽ ghi nhận:

• A. EN: a deferred tax asset.

A. a deferred tax asset.

• B. EN: a deferred tax liability.

B. a deferred tax liability.

• C. EN: no deferred tax asset or liability.

C. không có deferred tax asset hoặc liability.

EN: A is correct. It will capitalize it and create an asset with positive tax base and carrying value being zero. Amortization will mean that it is a temporary difference. As there will be a temporary difference in assets with higher tax base than carrying value, deferred tax asset will be created.

• Lời giải:

A là đáp án đúng. Công ty sẽ capitalizing khoản này và tạo ra một asset có tax base dương trong khi carrying value bằng 0. Amortization sẽ có nghĩa là đây là một temporary difference. Vì sẽ có một temporary difference ở assets với tax base cao hơn carrying value, deferred tax asset sẽ được tạo ra.

5. EN: Where a capital expenditure will be incurred which can be amortized over five years in accounting terms and over four years in tax terms, then the firm will most likely make:

Trong trường hợp phát sinh một capital expenditure có thể được amortized trong 5 năm theo accounting và trong 4 năm theo thuế, thì công ty nhiều khả năng sẽ ghi nhận:

• A. EN: a deferred tax asset.

A. a deferred tax asset.

• B. EN: a deferred tax liability.

B. a deferred tax liability.

• C. EN: no deferred tax asset or liability.

C. không có deferred tax asset hoặc liability.

EN: B is correct. It will be a temporary difference and tax base will be lower than the carrying value of the asset due to higher amortization. The result will be deferred tax liability.

• Lời giải:

B là đáp án đúng. Đây sẽ là một temporary difference và tax base sẽ thấp hơn carrying value của asset do amortization cao hơn. Kết quả sẽ là deferred tax liability.

6. EN: The firm collects advance payments from customers which are currently taxable, but will only be recognized for financial accounting purposes once the firm has fulfilled its obligation. The firm will most likely recognize:

Công ty thu advance payments từ khách hàng hiện đang chịu thuế, nhưng chỉ được recognized cho financial accounting khi công ty đã hoàn thành obligation của mình. Công ty nhiều khả năng sẽ ghi nhận:

• A. EN: a deferred tax asset.

A. a deferred tax asset.

• B. EN: a deferred tax liability.

B. a deferred tax liability.

• C. EN: no deferred tax asset or liability.

C. không có deferred tax asset hoặc liability.

EN: A is correct. The advance payments are a liability for the firm. The carrying amount of the liability is greater than the tax base (which is now zero). Deferred tax assets result from the difference between the carrying amount of a liability and the tax base.

• Lời giải:

A là đáp án đúng. advance payments là một liability đối với công ty. carrying amount của liability lớn hơn tax base (hiện bằng 0). deferred tax assets phát sinh từ chênh lệch giữa carrying amount của một liability và tax base.

Thông tin trong Exhibit 10 liên quan đến các câu hỏi 7-9.

Tác động thuế của các temporary differences tạo ra deferred tax assets và liabilities là:

Exhibit 10: Tax Assets and Liabilities

|||Năm 3|Năm 2| |---|---|---| |Deferred tax assets:||| |Accrued expenses|USD8,613|USD7,927| |Tax credit and net operating loss|2,288|2,554| |carryforwards||| |LIFO and inventory reserves|5,286|4,327| |Other|2,664|2,109| |Deferred tax assets|18,851|16,917| |Valuation allowance|(1,245)|(1,360)| |Net deferred tax assets|USD17,606|USD15,557| |Deferred tax liabilities:||| |Depreciation and amortization|(USD27,338)|(USD29,313)| |Compensation and retirement plans|(3,831)|(8,963)| |Other|(1,470)|(764)| |Deferred tax liabilities|(32,639)|(39,040)| |Net deferred tax liability|(USD15,033)|(USD23,483)|

7. EN: A decrease in the statutory tax rate would most likely be beneficial for the firm’s:

Việc giảm statutory tax rate nhiều khả năng sẽ có lợi cho:

• A. EN: income statement and balance sheet.

A. income statement và balance sheet.

• B. EN: income statement but not the balance sheet.

B. income statement nhưng không phải balance sheet.

• C. EN: balance sheet but not the income statement.

C. balance sheet nhưng không phải income statement.

EN: A is correct. The lower tax rate will lead to higher net income in the income statement, and since the firm has a net deferred tax liability, the net deferred tax liability position in the balance sheet will be improved.

Lời giải:

A là đáp án đúng. tax rate thấp hơn sẽ dẫn đến net income cao hơn trên income statement và, vì công ty có net deferred tax liability, vị thế net deferred tax liability trên balance sheet sẽ được cải thiện.

8. EN: Assuming that the amount of the valuation allowance in Year 3 was the same as in Year 2, the company would have shown a USD115 increase:

Giả sử số tiền valuation allowance trong Năm 3 bằng với Năm 2, công ty sẽ cho thấy mức tăng USD115 về:

• A. EN: net income.

A. net income.

Phân tích Income Taxes

B. EN: deferred tax assets.

B. deferred tax assets.

C. EN: income tax expense.

EN: Answer C is right. Lowering the valuation allowance meant a lower income tax expense provision.

C. income tax expense. Lời giải:

C là đáp án đúng. Việc giảm valuation allowance có nghĩa là income tax expense provision thấp hơn.

9. EN: As compared to the income taxes provision in Year 3, the amount of cash taxes paid by the company was:

So với income taxes provision trong Năm 3, số tiền cash taxes được công ty thanh toán là:

• A. EN: lower.

A. thấp hơn.

• B. EN: higher.

B. cao hơn.

• C. EN: the same.

C. bằng nhau.

EN: Answer B is right. Since the net deferred tax liability was lower in Year 3 than in Year 2, the company not only paid the taxes expected in Year 3 but also the deferred taxes from previous years.

• Lời giải:

B là đáp án đúng. Vì net deferred tax liability thấp hơn trong Năm 3 so với Năm 2, công ty không chỉ thanh toán số thuế dự kiến trong Năm 3 mà còn thanh toán cả deferred taxes từ các năm trước.

tính toán, diễn giải và đối chiếu effective tax rate, statutory tax rate và cash tax rate của một issuer

Tax liabilities phải trả chủ yếu được quyết định bởi sự phân bổ thu nhập theo địa lý và các tax rates tương ứng được áp dụng, nhưng cũng có thể phụ thuộc vào loại hình kinh doanh đang xét. Một số doanh nghiệp được hưởng ưu đãi về thuế nhờ các tax incentives đặc biệt như R&D tax credit hoặc depreciation nhanh hơn đối với fixed assets. Analysts cũng phải xem xét các yếu tố khác có thể gây ra thay đổi trong tax rates.

Sự khác biệt trong tax rates đôi khi có thể là một nguồn quan trọng tạo ra sự khác biệt về value creation. Có chủ yếu 3 loại tax rates mà analysts cần xem xét:

• Statutory tax rate thể hiện corporate tax rate tại quốc gia nơi công ty hoạt động.

• Effective tax rate là tỷ lệ giữa tax expense được báo cáo và pre-tax income trên income statement.

• Cash tax rate là tỷ lệ giữa cash tax và pre-tax income.

Như đã nêu ở trên, sự khác biệt giữa cash taxes và reported taxes thường được gây ra bởi sự khác biệt giữa financial accounting standards và tax laws do những thay đổi trong deferred tax assets và deferred tax liabilities.

Việc forecasting tax expense và cash taxes đòi hỏi sử dụng 2 tham số quan trọng - effective tax rate và cash tax rate. Hiểu cách chúng vận hành và financial structure của công ty đang xét có giá trị trong việc forecasting các rates này.

Có một số lý do khiến effective tax rate có thể khác với statutory tax rate. Các nguyên nhân đó có thể bao gồm tax credits, withholding tax on dividends, adjustments của các năm trước và các expenses không được khấu trừ cho mục đích thuế. Cũng có trường hợp effective tax rates khác nhau khi công ty hoạt động ngoài quốc gia nơi công ty đặt trụ sở. effective tax rate trở thành weighted average của

các tax rates của những quốc gia khác nhau nơi công ty tiến hành kinh doanh, theo tỷ trọng của lợi nhuận kiếm được tại mỗi quốc gia. Ví dụ, nếu một công ty báo cáo lợi nhuận cao tại một quốc gia có thuế cao và lợi nhuận thấp tại một quốc gia khác có thuế thấp, effective tax rate sẽ là weighted average của tax rates của 2 quốc gia và cao hơn average tax rate của cả 2 quốc gia.

Nhìn chung, effective tax rate liên tục thấp hơn statutory rates hoặc thấp hơn effective tax rates của các đối thủ cạnh tranh của công ty không phải tự thân là điều bất thường, nhưng cần được đặc biệt chú ý khi forecasting future tax expenses. Trong notes to the financial statements phải có disclosure về reconciliation từ statutory tax rate sang effective rate và các khoản mục khiến effective tax rates tạm thời cao hoặc thấp. cash tax rate cần thiết cho forecasting cash flows, trong khi effective tax rate phù hợp để forecasting các khoản mục trên income statement.

Khi xây dựng estimated tax rate cho forecast, analysts cần xem xét unusual items. Trong trường hợp income from equity-method investees chiếm tỷ trọng đáng kể trong pre-tax income và đồng thời là một thành phần biến động của pre-tax income, effective tax rate không bao gồm khoản thu nhập này có nhiều khả năng là một estimate phù hợp cho future tax costs của công ty. tax consequences của income from participations được disclosed trong notes to financial statements.

Thông thường, điểm khởi đầu để forecasting future tax expenses là tính tax rate dựa trên normalized operating income (income không bao gồm các effects từ associates và special items). normalized tax rate nên cung cấp một approximation tốt cho future tax expenses, có tính đến special items, trong earnings model của một analyst.

Việc xây dựng model giúp có thể tính effective tax amount trong profit and loss projections và cash tax amount trong cash flow statement (hoặc được trình bày dưới dạng additional information). Chênh lệch giữa tax amounts trong profit and loss và cash flow phải tương ứng với thay đổi trong deferred tax asset hoặc liability.

VÍ DỤ 4

Ước tính Tax Rate

Công ty giả định ABC dưới đây kinh doanh tại Quốc gia A và B. Tại Quốc gia A, tax rate là 40% và tại Quốc gia B là 10%. profit before tax trong năm đầu tiên của công ty tại cả 2 quốc gia là bằng nhau như có thể thấy trong Exhibit 11.

Exhibit 11: Tax Rates That Differ by Jurisdiction

|||A|B|Tổng cộng| |---|---|---|---| |Profit before tax|100|100|200| |Effective tax rate|40%|10%|25%| |Tax|40|10|50| |Net profit|60|90|150|

1. Điều gì sẽ xảy ra với effective tax rate trong 3 năm tiếp theo nếu profit before tax của Quốc gia A giữ ổn định, nhưng profit before tax của Quốc gia B tăng 15% mỗi năm?

Lời giải:

effective tax rate sẽ giảm vì tỷ trọng lớn hơn của profits sẽ được tạo ra tại quốc gia có tax rate thấp hơn mỗi năm. Từ Exhibit 12, effective tax rate giảm từ 25% ban đầu xuống 22% sau năm thứ 3.

Phân tích Income Taxes

Exhibit 12: Worksheet for Tax Rate Estimates Problem

|||Nă|m || ||0|1|2|3| |Profit before tax, Country A|100|100|100|100| |Growth rate||0%|0%|0%| |Profit before tax, Country B|100|115|132|152| |Growth rate||15%|15%|15%| |Total profit before tax|200|215|232|252| |Effective tax rate, Country A|40%|40%|40%|40%| |Effective tax rate, Country B|10%|10%|10%|10%| |Total tax|50|52|53|55| |Total effective tax rate|25%|24%|23%|22%|

2. Hãy đánh giá cash tax rate và effective tax rate trong 3 năm tiếp theo nếu cơ quan thuế tại Quốc gia A cho phép một khoản deduction (ví dụ, faster depreciation) làm giảm tax payments trong năm hiện tại 50% và làm tăng tax payments cùng số tiền đó trong năm tiếp theo. profit before tax sẽ giữ nguyên tại Quốc gia A trong khi pre-tax-profit tại Quốc gia B sẽ tăng trưởng 15% mỗi năm.

Lời giải:

total cash tax rate (dòng cuối cùng trong Exhibit 13) sẽ giảm xuống 15% trong năm đầu tiên và tăng sau đó. Sẽ chỉ có một lần hưởng lợi từ deferral vì nó xảy ra trong năm đầu tiên, trong khi trong tất cả các năm khác, sẽ có một khoản bổ sung tương ứng vào tax rate đã bị hoãn từ năm trước. total effective tax rate sẽ không bị ảnh hưởng bởi deferral. Từ Exhibit 13, bắt đầu từ năm thứ 2, total cash tax rate và effective tax rate sẽ giảm dần theo thời gian vì taxable income tăng trưởng sẽ xảy ra tại Quốc gia B, nơi có tax rate thấp hơn.

Exhibit 13: Worksheet for Tax Rate Estimates Problem

|||Nă|m|| ||0|1|2|3| |Profit before tax, Country A|100|100|100|100| |Growth rate||0%|0%|0%| |Profit before tax, Country B|100|115|132|152| |Growth rate||15%|15%|15%| |Total profit before tax|200|215|232|252| |Effective tax rate, Country A|40%|40%|40%|40%| |Effective tax rate, Country B|10%|10%|10%|10%|

|||Nă|m|| ||0|1|2|3| |Total tax per income statement|50|52|53|55| |Total effective tax rate|25%|24%|23%|22%| |Cash taxes, Country A|20|40|40|40| |Cash taxes, Country B|10|12|13|15| |Total cash tax|30|52|53|55| |Cash tax rate|15%|24%|23%|22%|

3. Hãy lặp lại bài tập Tax Rate Estimates Problem nhưng với giả định rằng Quốc gia B cho phép deduction (ví dụ, faster depreciation) dẫn đến việc giảm tax payments trong năm hiện tại 50% và tăng tax payments cùng số tiền đó trong năm tiếp theo. Một lần nữa, profit before tax sẽ giữ nguyên tại Quốc gia A trong khi profit tại Quốc gia B sẽ tăng trưởng 15% mỗi năm.

Lời giải:

Như có thể thấy từ Exhibit 12 và Exhibit 13, combined effective tax rate giống như trong trường hợp trước. Tuy nhiên, do giả định Country B tăng trưởng, việc hoãn nộp thuế hằng năm sẽ khiến cash tax rate ở Country B nhỏ hơn effective tax rate ở Country B. Do đó, như được trình bày trong Exhibit 14, combined cash tax rate sẽ thấp hơn effective tax rate trong Year 0.

Exhibit 14: Bảng tính cho bài toán ước tính Tax Rate

|||Nă|m|| ||0|1|2|3| |Lợi nhuận trước thuế, Country A|100|100|100|100| |Tốc độ tăng trưởng||0%|0%|0%| |Lợi nhuận trước thuế, Country B|100|115|132|152| |Tốc độ tăng trưởng||15%|15%|15%| |Tổng lợi nhuận trước thuế|200|215|232|252| |Effective tax rate, Country A|40%|40%|40%|40%| |Effective tax rate, Country B|10%|10%|10%|10%| |Tổng thuế theo income statement|50|52|53|55| |Total effective tax rate|25%|24%|23%|22%| |Cash taxes, Country A|40|40|40|40| |Cash taxes, Country B|5|11|12|14| |Tổng cash tax|45|51|52|54| |Cash tax rate|23%|24%|23%|22%|

VÍ DỤ 5

Johnson & Johnson

Sự khác biệt giữa effective tax rate và cash tax rate của JNJ được trình bày trong Exhibit 15.

Exhibit 15: Consolidated Statement of Earnings của Johnson & Johnson (triệu US dollar)

Trong năm 2021, income tax expense của JNJ là USD1,898 million. Do đó, effective tax rate của JNJ là 8.3% (USD1,898/USD22,776). Mức này thấp hơn đáng kể so với statutory tax rate 21% vì đây là một công ty có trụ sở tại Mỹ. Phần đối chiếu từ statutory tax rate sang effective tax rate được JNJ trình bày trong thuyết minh báo cáo tài chính cho thấy nguyên nhân chính của sự khác biệt là tax rate thấp đối với các hoạt động của công ty ngoài Mỹ.

BÀI TẬP THỰC HÀNH

1. EN: Which of the following best describes a statutory tax rate?

EN: A. Cash tax paid in that period divided by pre-tax income

Phương án nào sau đây mô tả đúng nhất statutory tax rate?

A. Cash tax đã nộp trong kỳ chia cho pre-tax income

Corporate Income Tax Rates

EN: B. Corporate income tax rate in the country in which the company is domiciled

EN: C. Income tax expense on the income statement divided by pre-tax income

B. Corporate income tax rate tại quốc gia nơi công ty có trụ sở đăng ký

EN: Solution:

C. Income tax expense trên income statement chia cho pre-tax income

EN: Answer B is the right one. Statutory tax rate is the income tax rate of the country where the corporation is headquartered. Answer A is wrong since it refers to the cash tax rate. Answer C is wrong as it refers to the effective tax rate.

Lời giải:

EN: Please refer to the following data and Exhibits 16 and 17 in Walmart’s 2021 Form 10-K to answer questions 2 and 3:

Đáp án B là đáp án đúng. Statutory tax rate là income tax rate của quốc gia nơi công ty có trụ sở chính. Đáp án A sai vì đề cập đến cash tax rate. Đáp án C sai vì đề cập đến effective tax rate.

EN: Walmart has recorded total revenues of USD572,762 million, income before taxes of USD18,696 million and consolidated net income of USD13,940 million. Besides that, the corporation provided the following data regarding its income tax:

Hãy tham khảo dữ liệu sau đây và Exhibit 16, Exhibit 17 trong Form 10-K năm 2021 của Walmart để trả lời câu hỏi 2 và 3:

EN: Exhibit 16: Walmart’s 2021 Form 10-K

Walmart ghi nhận total revenues là USD572,762 million, income before taxes là USD18,696 million và consolidated net income là USD13,940 million. Bên cạnh đó, công ty cung cấp dữ liệu sau liên quan đến income tax:

EN: Note 9: Taxes

Exhibit 16: Form 10-K năm 2021 của Walmart

EN: Components of income before income taxes include:

Note 9: Taxes

Các thành phần của income before income taxes bao gồm:

EN: Income tax is presented below:

|||Fiscal Y|ears Ended 3|1 January| |(in millions USD)|2022|2021|2020| |US|15,536|18,068|15,019| |Non-US|3,160|2,496|5,097| |Tổng income before income taxes|18,696|20,564|20,116|

EN: Exhibit 17: Walmart’s 2021 Form 10-K

Income tax được trình bày dưới đây:

Exhibit 17: Form 10-K năm 2021 của Walmart

|||Fiscal Ye|ars Ended 3|1 January| |(in millions USD)|2022|2021|2020| |Current:|||| |US Federal|3,313|2,991|2,794| |US State and Local|649|742|587| |International|1,553|1,127|1,205| |Total current tax provision|5,515|4,860|4,586| |Deferred:|||| |US Federal|(671)|2,316|663| |US State and Local|41|23|35| |International|(129)|(341)|(369)| |Total deferred tax expense (benefit)|(759)|1,998|329| |Total provision for income taxes|4,756|6,858|4,915|

2. EN: Using the information from Exhibit 16 and Exhibit 17, the closest value for the effective tax rate at Walmart is:

EN: A. 25.4 percent.

Sử dụng thông tin từ Exhibit 16 và Exhibit 17, giá trị gần đúng nhất của effective tax rate tại Walmart là:

EN: B. 29.5 percent.

A. 25.4%.

EN: C. 34.1 percent.

B. 29.5%.

EN: Solution:

C. 34.1%.

EN: A is the correct answer. The effective tax rate can be determined by dividing the provision for income taxes (USD4,756 million) by total income before taxes (USD18,696 million).

Lời giải:

A là đáp án đúng. Effective tax rate có thể được xác định bằng cách chia provision for income taxes (USD4,756 million) cho total income before taxes (USD18,696 million).

3. EN: Using the information from Exhibit 16 and Exhibit 17, the closest value for the cash tax rate at Walmart is:

EN: A. 25.4 percent.

Sử dụng thông tin từ Exhibit 16 và Exhibit 17, giá trị gần đúng nhất của cash tax rate tại Walmart là:

EN: B. 29.5 percent.

A. 25.4%.

EN: C. 34.1 percent.

B. 29.5%.

EN: Solution:

C. 34.1%.

EN: B is the correct answer. The cash tax rate can be determined by dividing the current tax expense (USD5,515 million) by total income before taxes (USD18,696 million).

Lời giải:

EN: Use the following information to answer questions 4 and 5.

B là đáp án đúng. Cash tax rate có thể được xác định bằng cách chia current tax expense (USD5,515 million) cho total income before taxes (USD18,696 million).

EN: Neutrino is a hypothetical company incorporated in the United States and operating significantly in Ireland. In the United States, the Statutory Tax Rate is 21%, and the statutory tax rate in Ireland is 12%. Neutrino earns USD1,000 in income before taxes in both countries in the year 20X1.

Hãy sử dụng thông tin sau để trả lời câu hỏi 4 và 5.

Neutrino là một công ty giả định được thành lập tại Hoa Kỳ và có hoạt động đáng kể tại Ireland. Tại Hoa Kỳ, Statutory Tax Rate là 21%, và statutory tax rate tại Ireland là 12%. Neutrino kiếm được USD1,000 income before taxes tại mỗi quốc gia trong năm 20X1.

4. EN: Considering that there are no other differences between the statutory and effective tax rate, Neutrino’s combined effective tax rate is closest to:

EN: A. 12.0 percent.

Xét rằng không có sự khác biệt nào khác giữa statutory tax rate và effective tax rate, combined effective tax rate của Neutrino gần nhất với:

EN: B. 16.5 percent.

A. 12.0%.

EN: C. 21.0 percent.

B. 16.5%.

EN: Solution:

C. 21.0%.

EN: B is correct. Taxes are calculated as: (USD1,000 × 21%) + (USD1,000 × 12%) = USD330; Effective tax rate = USD330/USD2,000 = 16.5%.

Lời giải:

B là đáp án đúng. Thuế được tính như sau: (USD1,000 × 21%) + (USD1,000 × 12%) = USD330; Effective tax rate = USD330/USD2,000 = 16.5%.

5. EN: On January 1 the next year 20X2, Neutrino purchases another company called EFG, which is incorporated in South Korea. The Statutory Tax Rate in South Korea is 25%. EFG earns USD500 in income in 20X2. Assuming the operations of the US and Ireland entities increase their income before taxes by 25%, the effective tax rate in 20X2 for the consolidated entity will be closest to:

EN: A. 6.5 percent.

Vào ngày 1 tháng 1 của năm tiếp theo, 20X2, Neutrino mua một công ty khác có tên EFG, được thành lập tại Hàn Quốc. Statutory Tax Rate tại Hàn Quốc là 25%. EFG kiếm được USD500 income trong năm 20X2. Giả sử hoạt động của các đơn vị tại Mỹ và Ireland làm income before taxes của họ tăng 25%, effective tax rate trong 20X2 của consolidated entity sẽ gần nhất với:

EN: B. 17.9 percent.

A. 6.5%.

EN: C. 22.0 percent.

B. 17.9%.

EN: Solution:

C. 22.0%.

EN: Option B is the correct answer. The effective tax rate in 20X2 for the consolidated entity will be calculated as follows:

Lời giải:

Đáp án B là đáp án đúng. Effective tax rate trong 20X2 của consolidated entity sẽ được tính như sau:

Phân tích các disclosures liên quan đến deferred tax items và effective tax rate reconciliation, đồng thời giải thích cách thông tin trong các disclosures này tác động đến financial statements và financial ratios của công ty

Consolidated statements of operations (income statements) và consolidated balance sheets của Micron Technology (MU), một công ty công nghệ hoạt động trên toàn cầu có trụ sở tại Hoa Kỳ, được trình bày lần lượt trong Exhibit 18 và Exhibit 19. Income tax note disclosures của MU cho các fiscal years 2015, 2016 và 2017 có trong Exhibit 18.

Income tax provision (nghĩa là income tax expense) của MU cho fiscal year 2017 là USD114 million (xem Exhibit 18). Income tax note disclosure trong Exhibit 20 cho thấy cách income tax provision được tính bắt đầu từ income before taxes do MU báo cáo (như thể hiện trong Exhibit 20, USD5,196 million cho fiscal year 2017). Sau đó, trong disclosure note, có chỉ ra current part của income tax provision cho năm 2017 (USD153 million), khoản này được giảm bởi deferred tax benefit liên quan đến foreign taxes (USD39 million), do đó cho ra net income tax provision là USD114 million. Hơn nữa, Exhibit 20 bao gồm phép tính income tax provision so với US federal statutory rate. Nhiều public corporations đáp ứng yêu cầu disclosure này theo tỷ lệ phần trăm; tuy nhiên, MU quyết định trình bày disclosure theo absolute dollar amounts. Do đó, với thông tin này, đối với năm 2017, có thể xác định rằng dollar amount của US federal income tax provision theo statutory rate (USD1,819 million) được tính bằng cách nhân income before taxes của MU với US federal statutory rate 35% (USD5,196 × 0.35 = USD1,819).

Hơn nữa, disclosure note trong Exhibit 20 cung cấp chi tiết về cách tính deferred tax assets (USD766 million cho năm 2017) và deferred tax liabilities (USD17 million cho năm 2017). Deferred tax assets được trình bày riêng trong consolidated balance sheet của MU cho fiscal year 2017 cùng với noncurrent assets (xem Exhibit 19), trong khi deferred tax liabilities được bao gồm trong other noncurrent liabilities (cũng xem Exhibit 19).

Phân tích Income Taxes

Exhibit 18: Micron Technology, Inc. Consolidated Statements of Operations (triệu US dollar, ngoại trừ per share)

Exhibit 19: Micron Technology, Inc. Consolidated Balance Sheets (triệu US dollar)

Exhibit 20: Micron Technology, Inc. Income Taxes Note to the Consolidated Financial Statements

Income (Loss) Before Taxes and Income Tax (Provision) Benefit

Phân tích Income Taxes

Income tax (provision) của công ty được tính dựa trên United States federal statutory rate và income tax (provision) benefit của công ty được đối chiếu như sau:

Exhibit 21: Income Tax của công ty (triệu US dollar)

State taxes bao gồm investment tax credits trị giá $233 million tại ngày 31 August 2017. Deferred income taxes đại diện cho tổng tax effects của những khác biệt giữa carrying amounts của assets và liabilities cho mục đích financial statement và tax bases tương ứng. Deferred tax assets và liabilities của công ty tại thời điểm cuối kỳ được trình bày trong Exhibit 22 như sau:

Exhibit 22: Deferred Tax Assets and Liabilities (triệu US dollar)

Công ty có valuation allowance đối với về cơ bản toàn bộ US net deferred tax assets. Tại ngày 31 August 2017, công ty có aggregate US tax net operating loss carryforwards là $3.88 billion và unused US tax credit carryforwards là$416 million. Ngoài ra, công ty có unused state tax net operating loss carryforwards là $1.95 billion và unused state tax credits là$233 million. Net operating loss carryforwards và tax credit carryforwards sẽ hết hạn trong khoảng từ 2018 đến 2037.

Thay đổi trong valuation allowance là $64 million và$63 million lần lượt cho năm 2017 và 2016, chủ yếu là do những bất định liên quan đến việc hiện thực hóa một số US và foreign net operating losses và một số tax credit carryforwards.

Deferred tax provision đã được lập đối với undistributed earnings của các non-US subsidiaries vì dự kiến sẽ có tax obligations cao hơn do dividends được chi trả từ các công ty đó. USD12.91 billion undistributed earnings của công ty tại ngày 31 August 2017 được permanently reinvested. Việc tính toán amount của deferred tax liability đối với các earnings này là không thực tế.

VÍ DỤ 6

Phân tích tài chính

Sử dụng thông tin do MU cung cấp trong Exhibits 18-20 để trả lời các câu hỏi sau:

1. MU báo cáo valuation allowance là USD2,321 million (Exhibit 20) đối với gross deferred assets là USD3,782 million tính đến năm 2017. valuation allowance này có những hệ quả gì đối với earnings trong tương lai của MU?

Lời giải:

deferred tax assets của MU hết hạn dần cho đến năm 2037 (từ năm 2018 đến năm 2037 đối với net operating loss carryforwards và tax credit carryforwards).

Do công ty còn tương đối trẻ, có thể giả định rằng phần lớn các khoản hết hạn này xảy ra vào cuối khoảng thời gian đó. Vì tổng US tax net operating loss carryforwards của MU là USD3.88 billion, valuation

Phân tích Income Taxes

allowance có nghĩa là MU khó có khả năng kiếm được USD3.88 billion trong 20 năm tới. Tuy nhiên, như có thể thấy từ Exhibit 18, MU đã có lợi nhuận trong cả năm 2017 và 2015, điều này cho thấy valuation allowance có thể được điều chỉnh giảm trong tương lai. Do đó, khả năng deferred tax asset được ghi nhận là khá cao.

2. deferred tax assets và deferred tax liabilities của MU sẽ bị ảnh hưởng như thế nào nếu federal statutory tax rate được thay đổi thành 21%?

Lời giải:

MU có tổng deferred tax assets cao hơn tổng deferred tax liabilities là USD749 million. Trong trường hợp federal statutory tax rate thay đổi từ mức hiện tại là 35% xuống 21%, các net deferred tax assets này sẽ trở nên kém giá trị hơn. Hơn nữa, vì có khả năng allowance sẽ được điều chỉnh giảm trong tương lai (như đã thảo luận ở câu hỏi đầu tiên), tác động sẽ lớn hơn nhiều.

3. earnings của MU sẽ bị ảnh hưởng như thế nào nếu không có valuation allowance?

Lời giải:

Từ Exhibit 20, chúng ta biết rằng việc tăng valuation allowance đã làm tăng income tax provision trên income statement năm 2017 thêm USD64 million. Những khoản giảm tiềm năng của valuation allowance sẽ tiếp tục làm giảm income taxes được báo cáo (trên thực tế, income taxes sẽ không bị ảnh hưởng bởi valuation allowance được trích lập cho mục đích financial reporting) trong các kỳ tương lai.

4. net operating losses carry forwards trị giá USD3.88 billion của MU trong năm 2017 (như được trình bày trong Exhibit 20) có ảnh hưởng đến mức giá mà một acquiring company sẽ dùng để định giá công ty hay không?

Lời giải:

Trong trường hợp acquiring firm có lợi nhuận, có khả năng công ty đó có thể sử dụng tax loss carryforwards của MU cho mục đích thuế. Giá trị theo góc nhìn này có thể được xác định là present value của tax loss carryforwards, có xét đến tax rate của acquiring firm và thời điểm chúng được thực hiện. tax rate của acquiring firm càng cao và lợi nhuận của công ty càng lớn thì công ty càng nhanh chóng hiện thực hóa lợi ích từ thương vụ này. Vì vậy, tax rate hiện tại cao hơn hàm ý mức sẵn sàng trả giá cao hơn.

5. Trong những tình huống nào deferred tax liability của MU được xem là debt? Trong những tình huống nào deferred tax liability của MU không được xem là debt cũng không phải equity cho mục đích tính debt-equity ratio?

Lời giải:

Trong trường hợp deferred tax liability sẽ đảo ngược thông qua việc nộp thuế trong tương lai, deferred tax liability sẽ được phân loại là debt. Ngược lại, nếu deferred tax liability không có sự đảo ngược, điều đó có nghĩa là sẽ không có cash outflow và vì vậy deferred tax liability sẽ được phân loại là equity. Ví dụ, các khoản lỗ của công ty trong tương lai sẽ có nghĩa là không cần phải nộp income tax, hoặc có thể có những thay đổi trong tax laws dẫn đến việc không phải nộp thuế nữa.

tax effect của những thay đổi đối với temporary differences là không xác định.

1. deferred tax liabilities nên được xem là equity khi:

   • A. chúng được dự kiến sẽ không đảo ngược.

   • B. thời điểm nộp thuế là không chắc chắn.

   • C. số tiền thuế phải nộp là không chắc chắn.

Lời giải:

A là đáp án đúng. Vì sẽ không có khoản nộp thuế nào trong tương lai do liability này, liability đó sẽ được xem là equity.

2. Khi tồn tại sự không chắc chắn về cả thời điểm và số tiền thuế phải nộp, deferred tax liabilities nên được xem là:

   • A. equity.

   • B. liabilities.

   • C. không phải liabilities cũng không phải equity.

Lời giải:

C là đáp án đúng. Trong trường hợp tồn tại sự không chắc chắn về cả số tiền và thời điểm nộp thuế do sự đảo ngược của temporary differences, deferred tax liabilities không nên được xem là debt cũng không phải equity.

Note I: Income Taxes

Các thành phần của earnings before income taxes được trình bày dưới đây (Exhibit 23):

Exhibit 23: Earnings before Income Taxes (US dollar thousands)

Các thành phần của provision for income taxes được trình bày dưới đây (Exhibit 24):

Exhibit 24: Provision for Income Taxes (US dollar thousands)

Phân tích Income Taxes

3. income tax provision của công ty trên US GAAP income statement trong Year 3 gần nhất với:

   • A. USD30,632.

   • B. USD54,144.

   • C. USD58,772.

Lời giải:

B là đáp án đúng. income tax provision trong Year 3 là USD54,144, bao gồm USD58,772 current income taxes, trong đó USD4,628 là deferred.

4. effective tax rate của công ty cao nhất trong:

   • A. Year 1.

   • B. Year 2.

   • C. Year 3.

Lời giải:

B là đáp án đúng. effective tax rate là 30.1% (USD56,860/USD189,167) cao hơn effective tax rates trong Year 1 và Year 3.

5. So với effective tax rate của công ty đối với income từ các hoạt động tại Mỹ, effective tax rate đối với income từ các hoạt động ở nước ngoài trong các năm được trình bày là:

   • A. thấp hơn trong từng năm được trình bày.

   • B. cao hơn trong từng năm được trình bày.

   • C. cao hơn trong một số kỳ và thấp hơn trong các kỳ khác.

Lời giải:

A là đáp án đúng. effective tax rate đối với các hoạt động ở nước ngoài trong Year 3 là 24.2% [(USD28,140 + USD124)/USD116,704], trong khi effective tax rate đối với US income là [(USD30,632 − USD4,752)/USD88,157] = 29.4%. effective tax rate đối với các hoạt động ở nước ngoài trong Year 2 là 26.2%, còn US tax rate là 35.9%. foreign tax rate trong Year 1 là 24.1%, trong khi US rate là 35.5%.

provision for income taxes của công ty cụ thể này đã dẫn đến effective tax rates liên quan đến losses from continuing operations before the cumulative effect of a change in the principle khác với statutory federal income tax rate là 34%, như có thể thấy trong Exhibit 25.

Exhibit 25: Effective Tax Rates

6. net income (loss) của công ty trong Year 3 gần nhất với:

   • A. (USD217,000).

   • B. (USD329,000).

C. (USD556,000).

Lời giải:

C là đáp án đúng. Vì provision for income taxes với mức 34% là một income tax benefit trị giá USD112,000, điều đó cho thấy pre-tax income là một khoản lỗ bằng USD112,000/0.34 = (USD329,412). income tax provision là USD227,000. (USD329,412) - USD227,000 = (USD556,412).

7. Khoản điều chỉnh USD357,000 trong Year 3 nhiều khả năng nhất đã dẫn đến:

   • A. tăng deferred tax assets.

   • B. tăng deferred tax liabilities.

   • C. không thay đổi deferred tax assets và liabilities.

Lời giải:

C là đáp án đúng. Các accounting expenses không được khấu trừ là permanent difference và vì vậy không tạo ra deferred tax.

8. Trong ba năm được trình bày, những thay đổi trong valuation allowance của deferred tax asset nhiều khả năng nhất cho thấy:

   • A. triển vọng profitability trong tương lai giảm.

   • B. triển vọng profitability trong tương lai tăng.

   • C. assets được ghi nhận với giá trị cao hơn tax base của chúng.

Lời giải:

B là đáp án đúng. Trong giai đoạn ba năm, những thay đổi của valuation allowance đã dẫn đến việc giảm income taxes tổng cộng USD1,670,000. Những khoản giảm của valuation allowance như vậy là kết quả của khả năng công ty tạo ra đủ taxable income để bù đắp deferred tax assets.

Phân tích Income Taxes

Bài tập thực hành

• 1.* EN: This year, Michaels Company has a USD3,500,000 carrying amount and a USD5,000,000 tax base for its accounts receivable. Michaels will probably record:

Năm nay, Michaels Company có carrying amount là USD3,500,000 và tax base là USD5,000,000 đối với accounts receivable. Michaels nhiều khả năng sẽ ghi nhận:

• A. EN: a deferred tax asset.

một deferred tax asset.

• B. EN: a deferred tax liability.

một deferred tax liability.

• C. EN: no deferred tax asset or liability.

không có deferred tax asset hoặc deferred tax liability.

• 2.* EN: James Company has received USD500,000 of tax credits due to the installation of solar panels, which directly lower their taxes. Which one of the below options most correctly refers to such tax credits?

James Company đã nhận được USD500,000 tax credits do lắp đặt solar panels, các tax credits này trực tiếp làm giảm thuế phải nộp. Phương án nào dưới đây phù hợp nhất để mô tả các tax credits này?

• A. EN: Permanent difference

Permanent difference

• B. EN: Taxable temporary difference

Taxable temporary difference

• C. EN: Deductible temporary difference

Deductible temporary difference

• 3.* EN: Using the selected data in Exhibit 1 about Samuels Corporation.

Sử dụng dữ liệu được chọn trong Exhibit 1 về Samuels Corporation.

Exhibit 1: Dữ liệu được chọn của Samuels Company (US dollar millions)

EN: Given a tax rate of 35 percent and the following selected information for the Samuels Company, the deferred tax liability of the company for Year 3 is closest to:

Với tax rate là 35% và thông tin được chọn sau đây về Samuels Company, deferred tax liability của công ty trong Year 3 gần nhất với:

• A. EN: USD450.

USD450.

• B. EN: USD750.

USD750.

• C. EN: USD900.

USD900.

• 4.* EN: Income tax payable is increased by which of the following amounts to calculate the income tax expense of the company?

Income tax payable được tăng thêm bởi khoản nào sau đây để tính income tax expense của công ty?

• A. EN: Deferred tax assets

Deferred tax assets

• B. EN: Deferred tax liabilities

Deferred tax liabilities

• C. EN: Changes in deferred tax assets and liabilities

Những thay đổi trong deferred tax assets và liabilities

• 5.* EN: Jamison Corp. is incorporated in the United States but has substantial activities in the United Kingdom and Australia. The tax rates for each are 21 percent in the United States, 19 percent in the United Kingdom, and 30 percent in Australia. The firm earns a Profit before tax of USD2,000,000 in the United States,

Jamison Corp. được thành lập tại Mỹ nhưng có các hoạt động đáng kể tại Vương quốc Anh và Australia. tax rates lần lượt là 21% tại Mỹ, 19% tại Vương quốc Anh và 30% tại Australia. Công ty có Profit before tax là USD2,000,000 tại Mỹ,

Bài tập thực hành

EN: USD500,000 in the United Kingdom, and USD750,000 in Australia. Other than those mentioned above, there are no differences between the effective and statutory tax rates for Jamison. Jamison’s effective tax rate is closest to:

USD500,000 tại Vương quốc Anh và USD750,000 tại Australia. Ngoài các yếu tố được đề cập ở trên, không có sự khác biệt nào giữa effective tax rate và statutory tax rate của Jamison. effective tax rate của Jamison gần nhất với:

• A. EN: 21.0 percent.

21.0%.

• B. EN: 22.8 percent.

22.8%.

• C. EN: 23.3 percent.

23.3%.

• 6.* EN: Which of the following statements about tax rates is correct?

Phát biểu nào sau đây về tax rates là đúng?

• A. EN: Effective tax rate is generally employed to forecast cash flows.

Effective tax rate thường được sử dụng để dự báo cash flows.

• B. EN: Cash tax rate will be useful to forecast the income statement’s earnings.

Cash tax rate sẽ hữu ích để dự báo earnings trên income statement.

• C. EN: The tax expense of an organization is determined by adding up the current tax amount along with the changes to deferred tax accounts.

tax expense của một tổ chức được xác định bằng cách cộng current tax amount với những thay đổi trong deferred tax accounts.

Thông tin sau đây liên quan đến câu hỏi 7-8

Vui lòng sử dụng dữ liệu disclosure được chọn do Marcy Corporation cung cấp trong Exhibits 1 và 2.

Note I: Income Taxes

Bảng phân tích earnings before income tax như sau (xem Exhibit 1):

Exhibit 1: Earnings before Income Taxes (US dollars thousands)

Các thành phần khác nhau của provision for income taxes được minh họa trong exhibit sau (Exhibit 2):

Exhibit 2: Provision for Income Taxes (US dollars thousands)

Phân tích Income Taxes

7. EN: Marcy’s effective tax rate was lowest in:

effective tax rate của Marcy thấp nhất trong:

• A. EN: Year 1.

Year 1.

• B. EN: Year 2.

Year 2.

• C. EN: Year 3.

Year 3.

• 8. EN: Compared to Marcy’s effective tax rate on foreign income, the effective tax rate on US income was:

So với effective tax rate của Marcy đối với foreign income, effective tax rate đối với US income là:

• A. EN: lower in each year presented.

thấp hơn trong từng năm được trình bày.

• B. EN: higher in each year presented.

cao hơn trong từng năm được trình bày.

• C. EN: higher in some periods and lower in others.

cao hơn trong một số kỳ và thấp hơn trong các kỳ khác.

Lời giải

EN: 1. A is the correct answer. This is because the carrying amount is lower than the tax base of the asset and therefore a difference will arise. The difference is a temporary difference, which means that there will be a deferred tax asset. Answer B is wrong because a deferred tax liability occurs when the carrying amount is higher than the asset base. C is also wrong because this is a temporary difference, meaning that there will be either a deferred tax liability or deferred tax asset.

LỜI GIẢI

EN: 2. A is the correct answer. Permanent differences are differences between tax laws and accounting standard which are not likely to be reversed in future periods. Since these differences are not expected to be reversed in future periods, they do not give rise to deferred tax. This includes tax credits for expenses that are directly used for reducing the taxes, for example solar power tax credits. Answer B is wrong because taxable temporary differences lead to deferred tax liabilities. C is also wrong because deductible temporary differences give rise to deferred tax assets.

1. A là đáp án đúng. Điều này là do carrying amount thấp hơn tax base của asset và do đó sẽ phát sinh một difference. Difference này là một temporary difference, nghĩa là sẽ có một deferred tax asset. Đáp án B sai vì một deferred tax liability phát sinh khi carrying amount cao hơn asset base. C cũng sai vì đây là một temporary difference, nghĩa là sẽ có deferred tax liability hoặc deferred tax asset.

EN: 3. A is correct. USD450 is calculated as: (USD7,000 − USD5,714) × 0.35 = USD450. B is incorrect because it incorrectly sums the deferred tax liabilities from Years 2 and 3: (USD7,000 − USD5,714) × 0.35 + (USD8,000 − USD7,143) × 0.35 = USD750. C is incorrect because it incorrectly sums the deferred tax liabilities from Years 1, 2 and 3: (USD7,000 − USD5,714) × 0.35 + (USD8,000 − USD7,143) × 0.35 + (USD9,000 − USD8,571) × 0.35 = USD900.

2. A là đáp án đúng. Permanent differences là các differences giữa tax laws và accounting standard mà không có khả năng được đảo ngược trong các kỳ tương lai. Vì các differences này không được kỳ vọng sẽ được đảo ngược trong các kỳ tương lai, chúng không dẫn đến deferred tax. Điều này bao gồm tax credits đối với các expenses được sử dụng trực tiếp để giảm taxes, ví dụ solar power tax credits. Đáp án B sai vì taxable temporary differences dẫn đến deferred tax liabilities. C cũng sai vì deductible temporary differences dẫn đến deferred tax assets.

EN: 4. C is the correct answer. Changes in deferred tax assets and liabilities should be added to income tax payable in order to arrive at income tax expense (or credit). Answers A and B are wrong because changes in deferred tax assets and liabilities are the items that should be added to income tax payable.

3. A là đáp án đúng. USD450 được tính như sau: (USD7,000 − USD5,714) × 0.35 = USD450. B không đúng vì đã cộng sai các deferred tax liabilities của Năm 2 và Năm 3: (USD7,000 − USD5,714) × 0.35 + (USD8,000 − USD7,143) × 0.35 = USD750. C không đúng vì đã cộng sai các deferred tax liabilities của Năm 1, 2 và 3: (USD7,000 − USD5,714) × 0.35 + (USD8,000 − USD7,143) × 0.35 + (USD9,000 − USD8,571) × 0.35 = USD900.

EN: 5. Answer B is correct. The calculation of the effective tax rate can be done as follows:

4. C là đáp án đúng. Các changes trong deferred tax assets và liabilities nên được cộng vào income tax payable để xác định income tax expense (hoặc credit). Các đáp án A và B sai vì changes trong deferred tax assets và liabilities là các khoản mục cần được cộng vào income tax payable.

5. Đáp án B là đúng. Việc tính effective tax rate có thể được thực hiện như sau:

EN: The effective tax rate is the combination of the tax rates of different countries where the activities are conducted in respect of the profit earned in each of the countries. Option A is wrong because 21.0 percent is the statutory tax rate in the US while option C is wrong because 23.3 percent is the simple average of all the three statutory tax rates.

EN: 6. Option C is right. A company’s income tax expense is equal to the total of current taxes, that is, the total amount payable currently plus changes in deferred tax assets and liabilities. Option A is wrong because cash tax rate is commonly used for cash flow forecasts. Option B is wrong because the effective tax rate is used for projecting income statement earnings.

Effective tax rate là sự kết hợp của các tax rates của các quốc gia khác nhau nơi các activities được tiến hành, tương ứng với profit kiếm được tại từng quốc gia. Phương án A sai vì 21.0% là statutory tax rate tại Mỹ, trong khi phương án C sai vì 23.3% là trung bình đơn giản của cả ba statutory tax rates.

EN: 7. Option C is right. The effective tax rate in Year 3 at 24.5 percent (USD42,986/USD175,284) was lower than those in Year 1 and Year 2. Option A is wrong

6. Phương án C là đúng. Income tax expense của một công ty bằng tổng current taxes, tức là tổng số tiền hiện phải trả cộng với changes trong deferred tax assets và liabilities. Phương án A sai vì cash tax rate thường được sử dụng cho cash flow forecasts. Phương án B sai vì effective tax rate được sử dụng để dự phóng income statement earnings.

7. Phương án C là đúng. Effective tax rate trong Năm 3 là 24.5% (USD42,986/USD175,284), thấp hơn các mức trong Năm 1 và Năm 2. Phương án A sai

Phân tích Income Taxes

EN: because its effective tax rate at 30.1 percent is higher than that of Year 3. Option B is wrong because its effective tax rate at 26.1 percent is higher than that of Year 3.

EN: 8. Correct answer is C. The effective tax rate for foreign operations in Year 1 was 37.6% [(USD17,591 + USD262)/USD47,542], while the effective tax rate in the US was [(USD31,143 – USD5,325)/USD97,321] = 26.5%. The effective tax rate for foreign operations in Year 2 was 25.6%, while the effective tax rate in the US was 26.4%. For Year 3, the tax rates were 25.7% and 2

vì effective tax rate của phương án này là 30.1%, cao hơn mức của Năm 3. Phương án B sai vì effective tax rate của phương án này là 26.1%, cao hơn mức của Năm 3.

8. Đáp án đúng là C. Effective tax rate cho foreign operations trong Năm 1 là 37.6% [(USD17,591 + USD262)/USD47,542], trong khi effective tax rate tại Mỹ là [(USD31,143 – USD5,325)/USD97,321] = 26.5%. Effective tax rate cho foreign operations trong Năm 2 là 25.6%, trong khi effective tax rate tại Mỹ là 26.4%. Đối với Năm 3, các tax rates là 25.7% và 2