Analysis of Long Term Assets

Ứng viên cần có khả năng:

• so sánh việc báo cáo tài chính đối với các loại intangible assets sau: được mua, được phát triển nội bộ và được mua lại trong một business combination
• giải thích và đánh giá cách impairment và derecognition của property, plant, and equipment và intangible assets ảnh hưởng đến financial statements và ratios
• phân tích và diễn giải các thuyết minh financial statement liên quan đến property, plant, and equipment và intangible assets

Long-term assets như property, plant, and equipment và intangibles chiếm phần lớn assets của hầu hết các doanh nghiệp và được kỳ vọng sẽ mang lại economic benefits trong nhiều năm. Mặc dù một balance sheet theo góc nhìn "economic" sẽ thể hiện nhiều khoản mục như danh tiếng của doanh nghiệp và lực lượng lao động lành nghề, giàu kinh nghiệm của doanh nghiệp, các balance sheet theo góc nhìn "accounting" dưới IFRS và US GAAP chỉ cho phép một số lượng hạn chế các khoản mục. Sau khi một long-lived asset được ghi nhận, hoặc cost model hoặc revaluation model được sử dụng để đo lường asset đó; trong khi US GAAP chỉ sử dụng cost model cho các assets như vậy. Việc các doanh nghiệp khác nhau sử dụng những cách tiếp cận và accounting policies khác nhau liên quan đến long-lived assets gây ra các vấn đề cho analysts.

• IFRS yêu cầu ghi nhận research costs vào expense; nhưng cho phép capitalization của development costs (không chỉ software development costs). Nhìn chung, US GAAP yêu cầu ghi nhận cả research costs và development costs vào expense; tuy nhiên, một số costs nhất định liên quan đến development of software phải được capitalized.

• Trong trường hợp một doanh nghiệp mua lại một doanh nghiệp khác, transaction được ghi nhận bằng acquisition accounting approach, trong đó công ty acquirer phân bổ purchase price

Hai cơ quan thiết lập accounting standards chủ yếu như sau: 1) International Accounting Standards Board (IASB), cơ quan ban hành International Financial Reporting Standards (IFRS), và 2) Financial Accounting Standards Board (FASB), cơ quan ban hành US GAAP. Cả hai bộ accounting standards đều được đề cập trong Learning Module này; tuy nhiên, không phải tất cả các accounting rules của hai bộ standards này đều được đề cập. Lưu ý: những thay đổi trong accounting standards cũng như các rulings và/hoặc pronouncements mới được ban hành sau thời điểm phát hành Learning Module này có thể khiến một số thông tin được cung cấp ở đây trở nên lỗi thời.

cho fair value của từng asset nhận được (và liability phát sinh) trong transaction. Phần chênh lệch vượt quá fair value của net identifiable assets nhận được được ghi nhận là goodwill.

• Costs liên quan đến việc mua long-lived tangible assets và finite lived intangible assets được ghi nhận vào expense trong các accounting periods tiếp theo trong suốt useful life của asset. Trong trường hợp long-lived tangible assets, khoản này được gọi là depreciation, trong khi đối với finite lived intangible assets, khoản này được gọi là amortization.

• Impairment testing được thực hiện bất cứ khi nào có dấu hiệu cho thấy carrying amount của một long-lived tangible asset hoặc một finite lived intangible asset có thể không thu hồi được.

• Intangible assets có indefinite life không được amortized. Thay vào đó, chúng được kiểm tra impairment hằng năm.

• Không giống depreciation và amortization charges, impairment losses phát sinh khi fair value của một asset giảm đột ngột xuống mức thấp hơn carrying amount của asset đó.

• Impairment losses có thể được reversed theo IFRS, và khoản reversal được ghi nhận vào profit. Reversals của impairment losses không được phép theo US GAAP.

• Gain hoặc loss từ việc bán long-lived assets được xác định bằng cách lấy selling price trừ đi carrying amount của asset tại thời điểm bán.

so sánh việc báo cáo tài chính đối với các loại intangible assets sau: được mua, được phát triển nội bộ và được mua lại trong một business combination

Intangible assets là các non-monetary assets không có physical substance. Intangible assets là các resources liên quan đến exclusive rights, chẳng hạn như patents, copyrights, trademarks và franchises. IFRS yêu cầu identifiable intangible assets phải đáp ứng ba định nghĩa. Identifiable intangible assets phải (1) có thể xác định được - nghĩa là có thể tách rời khỏi entity hoặc được tạo ra từ một contract hoặc một legal right, (2) được company kiểm soát và (3) được kỳ vọng sẽ mang lại economic benefits trong tương lai. Ngoài ra, có hai recognition criteria cần được đáp ứng. Đó là (1) có khả năng future economic benefits của asset sẽ chảy vào company và (2) cost của asset có thể được đo lường một cách đáng tin cậy. Goodwill, vốn không phải là một identifiable intangible asset,1 phát sinh từ acquisitions khi purchase consideration vượt quá fair value của net identifiable assets - tangible assets cộng với identifiable intangible assets trừ liabilities.

1 Định nghĩa của IFRS về một intangible asset là một “identifiable non-monetary asset without physical substance” áp dụng cho các intangible assets không được xử lý cụ thể trong các standards khác ngoài International Accounting Standards (IAS) 38. Định nghĩa về intangible assets theo US GAAP - “assets (other than financial assets) that lack physical substance” - bao gồm goodwill trong định nghĩa về intangible asset.

Accounting treatment của một intangible asset khác nhau tùy thuộc vào phương thức được sử dụng để có được asset đó. Các phần sau đề cập đến accounting đối với intangible assets được mua theo ba cách: được mua (ngoài business combinations), được phát triển nội bộ và được mua lại trong business combinations.

Intangible Assets Purchased in Situations Other Than Business Combinations

Việc mua intangible assets trong các transactions không phải business combination, chẳng hạn như mua một patent, được đo lường và ghi nhận theo cách tương tự như tangible long-lived assets; intangible assets được ghi nhận và đo lường theo fair value của chúng tại thời điểm acquisition, và fair value này được giả định là bằng purchase price. Khi có nhiều intangible assets được mua trong một transaction duy nhất, purchase price được phân bổ cho từng assets dựa trên fair value của chúng.

Khi cần đánh giá từng intangible assets riêng lẻ liên quan đến tác động của chúng đối với operations và performance của company, cần lưu ý rằng việc valuation từng intangible asset riêng lẻ liên quan đến mức độ cao của estimates và assumptions từ management của company. Vì vậy, trong hầu hết các trường hợp, việc tập trung vào các loại intangible assets được mua có thể mang lại nhiều thông tin hơn là tập trung vào fair values được phân bổ cho chúng. Nói cách khác, khi phân tích một company, việc một analyst hiểu company mua loại intangible assets nào - ví dụ, franchise rights - sẽ có giá trị hơn là hiểu phần nào của total purchase price được phân bổ cho từng asset đó. Cách xem xét các loại assets được company mua này sẽ cung cấp insight về strategy và prospects cho future operations của company.

Intangible Assets Developed Internally

Không giống trường hợp construction costs của tangible assets, development costs của intangible assets được ghi nhận vào expense khi phát sinh, mặc dù trong một số trường hợp development costs được capitalized. Các analytical issues liên quan đến việc capitalization costs so với ghi nhận vào expense nhìn chung cũng áp dụng ở đây, cụ thể là comparability của thông tin giữa các companies khác nhau cũng như tác động của lựa chọn đó đối với trend analysis trong nội bộ một company.

Yêu cầu chung về việc ghi nhận costs phát triển intangible assets vào expense nên được so sánh với việc capitalization costs mua intangible assets trong các trường hợp không phải business combination. Vì costs liên quan đến việc phát triển intangible assets nhìn chung được ghi nhận vào expense, một company đã tự phát triển intangible assets của mình - chẳng hạn như patents, copyrights, brand, v.v. - từ khoản chi cho R&D hoặc advertising sẽ có mức assets thấp hơn so với một company đã mua cùng loại intangible assets từ bên ngoài. Hơn nữa, trong statement of cash flows, costs phát triển intangible assets được phân loại là operating cash outflows, trong khi costs mua intangible assets được phân loại là investing cash outflows. Do đó, sự khác biệt trong strategy nhằm có được intangible assets có thể ảnh hưởng đến financial ratios.

Theo IFRS, expenditures cho research - hoặc trong research phase của một internal project - phải được ghi nhận vào expense thay vì được capitalized thành một intangible asset.2 Research được mô tả là “hoạt động điều tra có tính nguyên bản và được lập kế hoạch, được thực hiện với triển vọng đạt được kiến thức và sự hiểu biết mới về khoa học hoặc kỹ thuật”.3 “Research phase của một internal project” là giai đoạn mà company không thể chứng minh rằng mình đang phát triển một intangible asset, ví dụ, việc tìm kiếm các materials hoặc systems thay thế để sử dụng trong một production process. Không giống trường hợp

2 IAS 38, Intangible Assets . 3 IAS 38, Intangible Assets , đoạn 8, Definitions .

Phân tích tài sản dài hạn

Đối với accounting treatment của research-phase expenditures, IFRS cho phép companies capitalize bất kỳ intangible asset nào được tạo ra thông qua development expenditures - hoặc development phase của một internal project - khi đáp ứng một số conditions nhất định, trong đó có việc chứng minh technical feasibility của việc tạo ra intangible asset và ý định sử dụng hoặc bán asset đó. Development được mô tả là “việc áp dụng các research findings hoặc kiến thức khác vào một plan hoặc design để sản xuất các materials, devices, products, processes, systems hoặc services mới hoặc được cải thiện đáng kể trước khi bắt đầu commercial production hoặc use”.4

US GAAP nhìn chung yêu cầu research and development expenditures phải được ghi nhận ngay vào expense, mặc dù cho phép capitalization đối với một số expenditures nhất định liên quan đến development of software.5 Expenditures phát sinh để phát triển một software product nhằm resale phải được ghi nhận vào expense cho đến khi đạt được technological feasibility của product, sau đó được capitalized. Tương tự, expenditures phát sinh để phát triển software for internal use phải được ghi nhận vào expense cho đến khi project có khả năng được completed và software có khả năng được sử dụng theo intended purpose. Sau thời điểm này, development expenses được capitalized. Việc chứng minh probability of completion của một project đơn giản hơn việc xác lập technological feasibility. Capitalized expenditures, liên quan cụ thể đến việc phát triển software for resale hoặc internal use, bao gồm costs của những employees làm việc trong quá trình development và testing software. Accounting treatment đối với expenditures cho software development theo US GAAP nhất quán với accounting treatment đối với tất cả expenditures cho internally generated intangible assets theo IFRS.

VÍ DỤ 1

Software Development Costs

REH AG, một company giả định áp dụng IFRS, chi EUR1,000 mỗi tháng trong fiscal year kết thúc vào ngày 31 December 2019 để phát triển software for internal use.

1. Accounting effect của việc doanh nghiệp có thể chứng minh đã đáp ứng criteria để recognition software là một intangible asset vào ngày 1 February, so với ngày 1 December, là gì?

Lời giải:

Trong trường hợp company có thể chứng minh software đã đáp ứng tất cả conditions để recognition là một intangible asset vào ngày 1 February, company sẽ ghi nhận EUR1,000 đã chi cho việc phát triển software trong January là expense trên income statement trong fiscal year kết thúc vào ngày 31 December 2019. EUR11,000 còn lại đã chi sẽ được recognized là một intangible asset trên balance sheet. Ngược lại, trong trường hợp company không thể chứng minh software đã đáp ứng các conditions để recognition là một intangible asset cho đến ngày 1 December, company sẽ ghi nhận EUR11,000 đã chi từ January đến November là expense trên income statement trong fiscal year kết thúc vào ngày 31 December 2019, trong khi EUR1,000 đã chi sẽ được recognized là một intangible asset.

4 IAS 38, Intangible Assets , đoạn 8, Definitions .

5 Financial Accounting Standards Board (FASB) Accounting Standards Codification (ASC), Section 350-40-25, Intangibles-Goodwill and Other - Internal-Use Software - Recognition ; và FASB ASC, Section 985-20-25, Software - Costs of Software to be Sold, Leased, or Marketed - Recognition , quy định accounting theo US GAAP đối với software development costs cho software for internal use và software to be sold, tương ứng.

2. Accounting treatment của expenditures sẽ khác như thế nào nếu company sử dụng US GAAP và company đã xác định vào năm 2018 rằng project có khả năng được completed và software sẽ được sử dụng để thực hiện intended function?

Lời giải:

Theo US GAAP, company sẽ capitalize toàn bộ EUR12,000 đã chi cho việc phát triển software for internal use.

Intangible Assets Acquired in a Business Combination

Trong trường hợp một company mua một company khác, việc mua company được hạch toán theo acquisition method of accounting.6 Theo acquisition method of accounting, company được xác định là acquirer sẽ phân bổ purchase price cho từng asset được mua riêng lẻ và từng liability được assumed theo fair value của chúng. Trong trường hợp purchase price vượt quá giá trị của các identifiable assets và liabilities riêng lẻ, khoản chênh lệch được ghi nhận là goodwill. Goodwill không thể được xác định riêng biệt khỏi toàn bộ business.

Theo IFRS, individual assets được mua bao gồm identifiable intangible assets đáp ứng definition và recognition criteria.7 Tuy nhiên, nếu khoản mục được mua không đáp ứng criteria để được recognized là tangible asset hoặc identifiable intangible asset, khoản mục đó được ghi nhận là goodwill. Theo US GAAP, có hai criteria để xác định liệu một intangible asset được acquired trong một business combination có nên được recognized separately from goodwill hay không: intangible asset đó phải là một khoản mục phát sinh từ contractual hoặc legal rights hoặc là một khoản mục có thể được separated khỏi acquired company. Một số ví dụ về intangible assets được recognized separately from goodwill bao gồm các intangible assets đã được thảo luận trước đó, liên quan đến right to exclude others, cụ thể là patents, copyrights, franchises, licenses, cũng như internet domain names và video hoặc audiovisual material.

Exhibit 1 cung cấp chi tiết về việc purchase price allocation trị giá USD103 billion trong acquisition SABMiller Group năm 2016 bởi AB InBev. Consolidated entity sau đó được biết đến với tên Anheuser-Busch InBev SA/NV. Phần lớn valuation của intangible assets liên quan đến indefinite-life brands - USD19.9 billion trong tổng số USD20.0 billion. Trong tổng số USD63.0 billion assets được mua, USD24.8 billion assets là divestitures trong khi USD38.2 billion là assets được giữ để sử dụng. Intangible assets chiếm 52% total assets được giữ để sử dụng. Ngoài ra, goodwill trị giá USD74.1 billion được recognized trong transaction.

Ví dụ 1: Acquisition of Intangible Assets through a Business Combination

Trích từ Báo cáo thường niên năm 2016 của AB InBev:

"Ngày 10 tháng 10 năm 2016, AB InBev đã công bố việc ... hoàn tất thành công business combination với SABMiller Group trước đây ("SAB").

"Giao dịch này dẫn đến 74,1 tỷ US dollar goodwill được phân bổ tạm thời chủ yếu cho các hoạt động kinh doanh tại Colombia, Ecuador, Peru, Australia, South Africa và các quốc gia khác ở Africa, Asia Pacific và Latin America. Các yếu tố chính dẫn đến việc ghi nhận goodwill là việc mua lại assembled workforce và các khoản premium được trả cho cost synergies dự kiến sẽ được hiện thực hóa tại SABMiller. Việc ban lãnh đạo đánh giá

6 Cả IFRS và US GAAP đều yêu cầu sử dụng acquisition method trong kế toán business combinations (IFRS 3 và FASB ASC, Section 805).

7 Như đã mô tả trước đó, các tiêu chí định nghĩa là identifiability, control by the company và expected future benefits. Các tiêu chí ghi nhận là probable flows of the expected economic benefits to the company và measurability.

Phân tích Long-Term Assets

các future economic benefits dẫn đến việc ghi nhận goodwill này bao gồm các khoản tiết kiệm dự kiến từ việc áp dụng các sáng kiến best practice của AB InBev như, trong số những sáng kiến khác, chương trình zero based budgeting và các sáng kiến nhằm tạo ra efficiencies, mang lại standardization, cost savings và tối đa hóa purchasing power. Yếu tố chính khác đằng sau việc ghi nhận goodwill là việc ghi nhận deferred tax liabilities phát sinh từ preliminary fair value adjustment của acquired intangible assets không đáp ứng các tiêu chí tax deduction. Không có goodwill nào được ghi nhận được khấu trừ cho mục đích thuế.

“Phần lớn các khoản định giá đối với intangible assets liên quan đến các brand có indefinite lives, với tổng giá trị định giá là 19,9 tỷ US dollars. Việc định giá brand được thực hiện dựa trên một số yếu tố cân nhắc, chẳng hạn như lịch sử của brand, operational plans của hoạt động kinh doanh và các quốc gia nơi các brand được bán. Fair value của các brand được ước tính bằng cách kết hợp các phương pháp định giá đã được biết đến, chẳng hạn như royalty relief approach và excess earnings approach.

“Các intangible assets có indefinite life bao gồm các brand family Castle và Carling tại Africa, các brand family Aguila và Poker tại Colombia, các brand family Cristal và Pilsner tại Ecuador và brand family Carlton tại Australia.

“Các assets được phân loại là held for sale liên quan đến việc SABMiller thoái vốn khỏi lợi ích của mình trong joint venture MillerCoors LLC và một số brand Miller trong portfolio của SABMiller bên ngoài USA cho Molson Coors Brewing Company; việc SABMiller thoái vốn khỏi các premium brand tại Europe cho Asahi Group Holdings, Ltd và việc SABMiller thoái vốn khỏi lợi ích của mình trong China Resources Snow Breweries Ltd. cho China Resources Beer (Holdings) Co. Ltd.”

Sau đây là bản tóm tắt preliminary allocation của AB InBev đối với purchase price của SABMiller:

Bảng trên được trích từ Báo cáo thường niên năm 2016 của công ty. Một số chi tiết đã được lược bỏ.

Nguồn: Báo cáo thường niên năm 2016 của AB InBev, 82–85.

Giải thích và đánh giá cách impairment và derecognition của property, plant and equipment và intangible assets tác động đến financial statements và ratios

Trong khi depreciation và amortization expense là cách phân bổ cost của một asset trong suốt thời gian sử dụng của asset đó, impairment loss là kết quả của sự suy giảm không dự kiến về giá trị của asset. Cả IFRS và US GAAP đều yêu cầu các công ty write off carrying amount của impaired assets. IFRS cho phép impairment reversal đối với identifiable long-lived assets, trong khi US GAAP nhìn chung không cho phép.

Một asset được coi là impaired khi carrying amount của asset đó vượt quá recoverable amount. Mặc dù khái niệm về recoverability được định nghĩa khác nhau theo IFRS và US GAAP (như được đề cập bên dưới), impairment losses được ghi nhận khi không đảm bảo được khả năng thu hồi carrying amount của asset. Các đoạn dưới đây giải thích các quy tắc kế toán về impairment áp dụng cho các nhóm assets khác nhau.

Impairment of Property, Plant, and Equipment

Các accounting standards không quy định việc kiểm tra impairment hằng năm đối với property, plant and equipment. Thay vào đó, một công ty thực hiện đánh giá vào cuối mỗi reporting period (thường là fiscal year) để phát hiện bất kỳ dấu hiệu impairment nào. Nếu không có dấu hiệu impairment (ví dụ: asset obsolescence, nhu cầu sản phẩm giảm, technological advancements), công ty không cần đo lường recoverable amount của asset và kiểm tra impairment. Trong trường hợp có dấu hiệu impairment, recoverable amount cần được đo lường để thực hiện impairment test. Property, plant and equipment bị impaired khi carrying amount của chúng không thể được recover, tức là carrying amount vượt quá recoverable amount. Giá trị của impairment loss làm giảm carrying amount của asset được báo cáo trên balance sheet và làm giảm net income được báo cáo trên income statement. Impairment loss là một khoản mục non-cash và không ảnh hưởng đến cash flow from operations.

Việc recognition và measurement của impairment có sự khác biệt nhỏ giữa IFRS và US GAAP, liên quan đến các tiêu chí ghi nhận impairment cũng như việc đo lường loss phát sinh từ impairment. Theo IAS 36, loss phát sinh từ impairment của một asset được đo lường bằng phần chênh lệch giữa carrying amount vượt quá recoverable amount của asset. Recoverable amount của asset là “higher of its fair value less costs to sell and its value in use.” “Value in use” được tính dựa trên present value của expected future cash flows. Theo US GAAP, việc xác định recoverability và đo lường impairment loss là các thủ tục riêng biệt. Carrying amount của “group” assets được xác định là không thể thu hồi nếu carrying amount của asset lớn hơn undiscounted expected future cash flows của group.

VÍ DỤ 2

Impairment of Property, Plant, and Equipment

Đây là một công ty hư cấu có tên Sussex, sản xuất hàng hóa tại United Kingdom. Nhu cầu đối với các sản phẩm của công ty đã giảm đáng kể do sự xuất hiện của một sản phẩm cạnh tranh khác. Công ty đã tổng hợp được một số thông tin về machine của mình như sau:

Phân tích Long-Term Assets

1. Theo IFRS, công ty sẽ báo cáo gì đối với machine?

Lời giải:

Theo IFRS, entity sẽ phải so sánh carrying amount (GBP18,000) với giá trị cao hơn giữa fair value less costs of disposal (GBP15,000) và value in use (GBP16,000). Trong trường hợp này, carrying amount cao hơn value in use, là giá trị cao hơn trong hai giá trị, một khoản GBP2,000. Entity sẽ giảm carrying amount xuống recoverable amount, là £16,000, và ghi nhận loss £2,000 trên income statement. Carrying amount của machine sẽ được giảm xuống £16,000.

2. Công ty sẽ báo cáo giá trị bao nhiêu đối với equipment theo US GAAP?

Lời giải:

Theo US GAAP, carrying amount (£18,000) được so sánh với undiscounted future cash flows (£19,000). Carrying amount thấp hơn undiscounted future cash flows; do đó, carrying amount được xem là có thể thu hồi. Không cần write off machine vì nó tiếp tục được ghi nhận ở mức £18,000.

Write down xảy ra trong Ví dụ 2 do impairment về giá trị của một asset theo IFRS, nhưng không có write down tương ứng theo US GAAP. Write down xảy ra trong Ví dụ 3 theo cả IFRS và US GAAP.

VÍ DỤ 3

Impairment of Property, Plant, and Equipment

Essex, một công ty sản xuất hư cấu tại UK, sở hữu một machine mà công ty sử dụng để sản xuất một sản phẩm. Tuy nhiên, nhu cầu đối với sản phẩm này giảm do sự xuất hiện của một sản phẩm cạnh tranh khác. Dưới đây là một số thông tin về machine:

1. Theo IFRS, công ty sẽ báo cáo gì đối với machine?

Lời giải:

Theo IFRS, công ty sẽ so sánh carrying amount (£18,000) với giá trị cao hơn giữa fair value less costs to sell (£8,000) và value in use (£14,000). Carrying amount cao hơn value in use, là giá trị cao hơn

Chênh lệch giữa hai giá trị là GBP4,000. Machine sẽ được depreciate xuống recoverable amount là GBP14,000. Do đó, giá trị được ghi nhận trên income statement là GBP4,000. Carrying amount mới của machine là GBP14,000. Depreciation schedule được điều chỉnh bằng carrying amount mới là GBP14,000.

2. Việc báo cáo đối với machine theo US GAAP sẽ như thế nào? Lời giải:

Theo các quy tắc GAAP, carrying amount (GBP18,000) được so sánh với undiscounted expected future cash flows (GBP16,000). Vì carrying amount lớn hơn undiscounted expected future cash flows, carrying amount được coi là không thể thu hồi. Machine sẽ được write down xuống fair value là GBP10,000 và loss GBP8,000 sẽ được ghi nhận trên income statement. Do đó, carrying amount của machine sẽ là GBP10,000. Một depreciation schedule mới sử dụng carrying amount GBP10,000 sẽ được lập.

Ví dụ thứ ba minh họa rằng write-down xuống value in use theo IFRS thấp hơn write-down xuống fair value theo GAAP. Cuối cùng, sự khác biệt trong việc ghi nhận impairment losses dẫn đến book values of equity khác nhau.

Impairment of Intangible Assets with a Finite Life

Intangible assets có finite life phải chịu amortization và có thể bị impaired. Tương tự như trường hợp property, plant and equipment, các assets này không được kiểm tra impairment hằng năm. Thay vào đó, chúng chỉ được kiểm tra impairment khi một số sự kiện nhất định xảy ra. Công ty đánh giá liệu có bất kỳ sự kiện quan trọng nào như vậy đã xảy ra vào cuối mỗi reporting period hay không. Những sự kiện quan trọng như vậy có thể bao gồm sự sụt giảm đáng kể về market price hoặc thay đổi bất lợi đáng kể trong các yếu tố pháp lý hoặc kinh tế. Do đó, impairment accounting đối với intangible assets có finite life tương tự impairment accounting của tangible assets. Impairment loss làm giảm carrying amount của asset và làm giảm net income.

Impairment of Intangibles with Indefinite Lives

Intangible assets có indefinite life không được amortize. Intangible assets được ghi nhận trên balance sheet theo historical costs, nhưng được kiểm tra impairment ít nhất hằng năm. Impairment xảy ra khi carrying amount lớn hơn fair value.

Impairment of Long-Lived Assets Held for Sale

Một long-lived (non-current) asset được phân loại lại từ property, plant and equipment sang non-current assets held for sale nếu management có ý định bán asset đó và việc bán asset có khả năng cao sẽ xảy ra. (Ngoài ra, accounting standards yêu cầu asset phải sẵn sàng để bán ngay trong tình trạng hiện tại.)8 Ví dụ, giả sử một building không còn cần thiết đối với công ty và management có ý định bán building đó. Nếu giao dịch này đáp ứng điều kiện theo accounting standards, building được phân loại lại từ property, plant and equipment sang non-current assets held for sale. Khi phân loại lại, các assets trước đây được held for use phải được kiểm tra impairment. Nếu carrying amount tại thời điểm phân loại lại vượt quá fair

8 IFRS 5, Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations.

Nếu recoverable amount thấp hơn carrying amount của asset nhưng cao hơn fair value less costs to sell của asset, impairment loss được ghi nhận và asset được write down xuống fair value less costs to sell. Long-lived assets held for sale không được depreciate hoặc amortize.

Reversals of Impairments of Long-Lived Assets

Sau khi một tài sản đã được phân loại là impaired và một impairment loss đã được ghi nhận, recoverable amount của tài sản có thể tăng lên. Ví dụ, một đơn kháng cáo liên quan đến vụ kiện về patent infringement do một công ty khác khởi kiện có thể thành công; điều này sẽ làm tăng recoverable amount của patent đã bị written down. IFRS cho phép reversing impairment losses trong trường hợp recoverable amount của tài sản đã tăng, bất kể tài sản được phân loại là held for use hay held for sale. Cần lưu ý rằng IFRS chỉ cho phép reversing impairment losses. IFRS không cho phép revaluation lên recoverable amount ngay cả khi giá trị này cao hơn carrying amount của tài sản. Theo US GAAP, reversals of impairment losses phải được hạch toán theo cách khác nhau tùy thuộc vào việc tài sản được phân loại là held for use hay held for sale.9 Theo US GAAP, một khi impairment loss đã được ghi nhận đối với assets held for use thì không thể được đảo ngược. Nói cách khác, một khi giá trị của tài sản đã bị giảm do impairment charge thì không thể tăng trở lại. Tuy nhiên, đối với assets held for sale, nếu fair value tăng sau khi impairment loss được ghi nhận thì khoản lỗ sẽ được đảo ngược.

Derecognition

Khi một công ty derecognizes một tài sản (tức là loại bỏ tài sản khỏi financial statements), tài sản đó đã được thanh lý hoặc được kỳ vọng sẽ không mang lại bất kỳ lợi ích nào trong tương lai từ việc sử dụng hoặc bán. Các công ty có thể thanh lý long-lived operating assets bằng cách bán, trao đổi, từ bỏ hoặc phân phối cho các shareholders hiện hữu. Như đã mô tả ở trên, non-current assets dự kiến được bán hoặc phân phối cho các shareholders hiện hữu và đáp ứng các tiêu chí (việc bán tài sản có xác suất xảy ra rất cao trong tình trạng hiện tại) được phân loại lại thành non-current assets held for sale.

Sale of Long-Lived Assets

Gain hoặc loss từ việc bán long-lived assets là chênh lệch giữa proceeds từ việc bán tài sản và carrying amount của tài sản tại thời điểm bán. Carrying amount của tài sản thông thường là net book value của tài sản (tức là cost của tài sản trừ accumulated depreciation). Tuy nhiên, carrying amount có thể thay đổi trong trường hợp impairment và/hoặc revaluation.

VÍ DỤ 4

Tính toán Gain hoặc Loss từ việc Sale of Long-Lived Assets

1. Moussilauke Diners Inc., một công ty giả định, đang tái cơ cấu thực đơn nhằm thúc đẩy các mặt hàng thực phẩm lành mạnh hơn. Moussilauke bán 450 lò nướng pizza đã qua sử dụng với giá $3.1 million. Tại thời điểm bán, carrying amount của các lò nướng thể hiện original cost là$5.1 million và accumulated depreciation là $3.2 million. Gain hoặc loss nào sẽ được báo cáo liên quan đến việc bán các lò nướng?

   • A. $0.1 million loss

9 FASB ASC, Section 360-10-35, Property, Plant, and Equipment–Overall–Subsequent Measurement

B. $1.2 million gain

C. $3.1 million gain Lời giải:

Đáp án đúng là B. Các lò nướng có carrying amount là $5.1 –$3.2 = $1.9 million, và Moussilauke đã bán các lò nướng với giá$3.1 million, tạo ra gain từ việc bán là $1.2 million. Không xét đến taxes, cash flow$3.1 million sẽ được báo cáo là cash flow from investing.

Gain hoặc loss từ việc bán một tài sản được trình bày trên income statement, như một phần của other gains and losses, hoặc trong một line item riêng nếu gain hoặc loss đó là material. Một công ty thông thường cung cấp thêm thông tin về gain hoặc loss trong management discussion and analysis và/hoặc footnotes. Hơn nữa, statement of cash flows được lập theo indirect method thể hiện gain hoặc loss từ việc bán tài sản để trừ khoản này khỏi net income nhằm xác định cash flow from operations và cộng giá trị của gain vào cash from investing activities. Cần lưu ý rằng indirect method của statement of cash flows bắt đầu từ net income và thực hiện tất cả các điều chỉnh cần thiết đối với cash flow from operations, bao gồm việc trừ gains hoặc losses từ non-operating activities.

Long-Lived Assets Disposed of Other Than by a Sale

Long-lived assets dự kiến được thanh lý bằng các hình thức khác ngoài việc bán (abandonment, exchange lấy một tài sản khác, phân phối cho các owners của công ty trong một spin-off) được xem là held for use cho đến khi được thanh lý hoặc cho đến khi các tài sản đáp ứng các yêu cầu để được phân loại là held for sale hoặc held for distribution.10 Do đó, các long-lived assets được depreciation và đánh giá impairment, ngoại trừ những tài sản có carrying amount bằng 0, tương tự như các long-lived assets khác của công ty.

Trong trường hợp retirement hoặc abandonment của một tài sản, việc accounting cho retirement hoặc abandonment tương tự như một giao dịch bán; tuy nhiên, không có cash được nhận. Tài sản được giảm theo carrying amount của tài sản đã retirement hoặc abandoned và một loss được ghi nhận với cùng giá trị.

Trong trường hợp exchange, accounting cho các giao dịch trao đổi được thực hiện thông qua việc giảm carrying amount của tài sản đem trao đổi, ghi nhận fair value của tài sản nhận được và ghi nhận gain hoặc loss bằng chênh lệch giữa fair value và carrying amount. Fair value được xem xét phụ thuộc vào giá trị nào được thể hiện rõ ràng hơn. Nếu không có một thước đo fair value đáng tin cậy, fair value của tài sản sẽ là carrying amount của tài sản đem trao đổi. Nếu fair value của tài sản nhận được lớn hơn carrying amount của tài sản đem trao đổi thì gain được ghi nhận. Nếu fair value của tài sản nhận được thấp hơn carrying amount của tài sản đem trao đổi thì loss được ghi nhận. Nếu không có một thước đo fair value đáng tin cậy, và do đó fair value của tài sản nhận được bằng carrying amount của tài sản đem trao đổi, thì không có gain hoặc loss nào được ghi nhận.

Khi một công ty thực hiện spin-off, thông thường toàn bộ một cash generating unit của doanh nghiệp được tách ra. Một ví dụ về spin-off của Fiat Chrysler Automobiles (FCA) là việc tách quyền sở hữu của công ty đối với Ferrari vào năm 2016. Trước khi thực hiện spin-off đối với đơn vị Ferrari, FCA đã bán 10% equity interest của mình tại Ferrari thông qua một IPO và ghi nhận mức tăng trong Shareholders' equity là EUR 873 million (chênh lệch giữa consideration nhận được trong IPO là EUR 866 million và carrying amount của equity interest đã bán là EUR 7 million). Tuy nhiên, trong spin-off của Ferrari, theo đó FCA đã phân phối quyền sở hữu tại Ferrari cho các FCA shareholders hiện hữu, không có gains hoặc losses nào được ghi nhận.

10 Trong một spin-off, các shareholders của parent company nhận được một số lượng shares theo tỷ lệ tương ứng trong entity mới được thành lập.

Spin-off của FCA diễn ra vào ngày 3 January 2016, và các FCA shareholders nhận được một common share của Ferrari N.V. cho mỗi mười common shares của FCA. Trong financial statements của năm trước khi thực hiện spin-off, FCA đã liệt kê assets và liabilities của Ferrari là held for distribution. Cụ thể, FCA đã đưa € 3,650 million vào Assets Held for Distribution như một phần của current assets và € 3,584 million Liabilities Held for Distribution vào balance sheet. Exhibit 2 chứa các trích đoạn từ annual report của công ty ngày 31 December 2015.

• Exhibit 2: Trích từ Fiat Chrysler Automobiles (FCA) Notes to the Consolidated Financial Statements, Annual Report 2015

Ferrari Spin-off và Discontinued Operations

"Vì việc Ferrari N.V. được tách ra đã trở nên có khả năng xảy ra rất cao do sự chấp thuận của các shareholders nêu trên và đơn vị này có thể được phân phối ngay tại thời điểm đó, reporting segment Ferrari đã đáp ứng các điều kiện để được xem là held for distribution to owners cũng như một discontinued operation theo IFRS 5, Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations."

Các assets và liabilities sau đây của reporting segment Ferrari được ghi nhận là held for distribution tại ngày 31 December 2015:

phân tích và diễn giải các disclosures trong financial statements liên quan đến property, plant, and equipment và intangible assets

Theo IFRS, thông tin sau đây cần được disclosed đối với từng class of property, plant, and equipment: measurement basis, depreciation method, useful life (hoặc depreciation rate), gross carrying amount và accumulated depreciation

cũng như reconciliation của carrying amount tại đầu và cuối kỳ.11 Ngoài ra, cần disclosure các restrictions on title và pledges as security của property, plant, and equipment, cũng như các contractual agreements để mua property, plant, and equipment. Nếu sử dụng revaluation model, ngày revaluation, thông tin về phương pháp xác định fair value, carrying amount theo cost model và revaluation surplus sẽ được disclosed. Một công ty cần disclose depreciation expense trong kỳ, balances của các major classes of depreciable assets, accumulated depreciation theo major classes hoặc tổng cộng, và mô tả khái quát về phương pháp được sử dụng để tính depreciation expense đối với các major classes of depreciable assets.

Theo IFRS, đối với từng class of intangible assets, một công ty được yêu cầu disclose liệu useful lives của các tài sản đó là indefinite hay finite. Nếu useful lives của intangible assets là finite, đối với từng class of intangible assets, công ty được yêu cầu disclose useful lives được sử dụng (hoặc thay thế là amortization rate), amortization methods được sử dụng, gross carrying amount và accumulated amortization tại đầu và cuối kỳ, nơi amortization charge được ghi nhận trên income statement, và reconciliation của carrying amount tại đầu và cuối kỳ.12 Nếu một tài sản có indefinite life, công ty được yêu cầu disclose carrying amount của tài sản và lý do tại sao tài sản được phân loại là có indefinite life. Tương tự như property, plant, and equipment, cần disclosure các restrictions on title và pledges as security của intangible assets, cũng như các contractual agreements để mua intangible assets. Nếu sử dụng revaluation model, ngày revaluation, thông tin về phương pháp xác định fair value, carrying amount theo cost model và revaluation surplus sẽ được disclosed.

Theo US GAAP, các công ty được yêu cầu disclose gross carrying amounts và accumulated amortization theo tổng cộng và theo từng major class of intangible assets, aggregate amortization expense trong kỳ và estimated amortization expense cho năm fiscal years tiếp theo.13

Disclosure về impairment losses cũng khác nhau giữa IFRS và US GAAP. Theo IFRS, một công ty được yêu cầu disclose đối với từng class of assets các amounts of impairment losses và reversals of impairment losses được ghi nhận trong kỳ và nơi các khoản này được ghi nhận trong financial statements.14 Công ty cũng cần disclose trên cơ sở tổng hợp các main classes of assets bị ảnh hưởng bởi impairment losses và reversals of impairment losses, cũng như các main events và circumstances dẫn đến việc ghi nhận các impairment losses và reversals of impairment losses này. Theo US GAAP, không có reversal of impairment losses đối với assets held for use. Công ty được yêu cầu disclose mô tả về impaired asset, nguyên nhân gây ra impairment, phương pháp xác định fair value, amount of impairment loss và nơi khoản lỗ được ghi nhận trong financial statements.15

Các disclosures liên quan đến long-lived assets được trình bày xuyên suốt financial statements: trong balance sheet, income statement, statement of cash flows và notes. Balance sheet disclose carrying value của tài sản. Đối với income statement, depreciation expense có thể là hoặc không là một line item riêng biệt. Theo IFRS, việc income statement có disclose depreciation expense riêng biệt hay không phụ thuộc vào việc công ty sử dụng phương pháp ‘nature of expense’ hay phương pháp ‘function of expense’. Theo nature of expense method, một công ty tổng hợp expenses “theo bản chất của chúng (ví dụ: depreciation, purchases of materials, transport costs, employee benefits và advertising costs), và không phân bổ lại chúng giữa các functions trong entity.”16 Theo function of expense method, một công ty phân loại expenses

11 IAS 16, Property, Plant and Equipment , paragraphs 73-79, Disclosure .

12 IAS 38, Intangible Assets , paragraphs 118-128, Disclosure .

13 FASB ASC, Section 350-30-50, Intangibles-General-Disclosure .

14 IAS 36, Impairment of Assets , paragraphs 126-137, Disclosure .

15 IAS 36, Impairment of Assets , paragraphs 126-137, Disclosure .

16 IAS 1, paragraph 102.

Phân tích Long-Term Assets

theo function, ví dụ như một phần của cost of sales hoặc selling, general and administrative expenses (SG&A). Ở mức disclosure tối thiểu được yêu cầu đối với một công ty sử dụng function approach, disclosure về cost of sales là bắt buộc, nhưng cũng có thể có các line items khác được disclosed.

Cash flow statement sẽ thể hiện bất kỳ acquisition hoặc disposal nào của fixed assets trong investing activities. Hơn nữa, trong trường hợp cash flow statement được lập bằng indirect method, cash flow statement sẽ phản ánh depreciation expense (hoặc depreciation and amortization) như một line item riêng trong phần điều chỉnh từ net income sang cash flow from operations. Notes to the accounts sẽ cung cấp accounting policy(ies) đối với intangible assets và property, plant and equipment; phạm vi estimated useful life; historical cost của fixed assets theo các major categories; tổng amount của accumulated depreciation; và depreciation expense cho từng năm.

Ví dụ sau đây trình bày các trích đoạn từ annual report của Orange SA về intangible assets và property, plant, and equipment cho năm kết thúc vào ngày 31 December 2017.

VÍ DỤ 5

Trình bày và Thuyết minh Báo cáo Tài chính đối với Tài sản Dài hạn

Các phần trích dẫn dưới đây trình bày một số đoạn từ báo cáo thường niên của Orange SA, một công ty viễn thông quốc tế, cho năm kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2017.

Phụ lục 3: Báo cáo Tài chính Hợp nhất năm 2017 của Orange SA

Trích đoạn từ Báo cáo Kết quả Kinh doanh Hợp nhất (triệu euro)

(Lưu ý: Chỉ một số khoản mục/dữ liệu được lựa chọn để minh họa.)

Phụ lục 4: Thuyết minh Báo cáo Tài chính Hợp nhất năm 2017 của Orange SA

Trích đoạn từ Thuyết minh 7.2 Goodwill

Trích đoạn từ Đối chiếu Biến động của Goodwill (triệu euro)

Phân tích Tài sản Dài hạn

• Trích đoạn từ Thuyết minh 7.3 Các Giả định Chủ yếu Được Đưa Ra Khi Xác định Recoverable Amount tại ngày 31 tháng 12 năm 2017**

Sau đây là các tham số chủ yếu được xem xét khi xác định recoverable amount của các hoạt động hợp nhất chính:

||Pháp|Tây Ban Nha|Ba Lan|Bỉ|Romania| |Perpetuity growth rate|0.8%|1.5%|1.0%|0.5%|2.3%| |Post-tax|5.5%|8.6%|8.3%|6.8%|8.8%| |discount rate||||||

• Trích đoạn từ Thuyết minh 7.4 Độ nhạy của Recoverable Amount tại ngày 31 tháng 12 năm 2017**

Các mức độ nhạy được trình bày cho phép người sử dụng thông tin kế toán tự ước tính các tác động.

|(tỷ euro)|Pháp|Tây Ban Nha|Ba Lan|Bỉ|Romania| |Giảm 1% trong perpetuity growth rate|10.4|1.6|0.6|0.3|0.3| |Tăng 1% trong post-tax discount rate|11.4|2.0|0.6|0.3|0.3|

*Bảng trích xuất chỉ cung cấp một số giả định và một số quốc gia được lựa chọn.

Thông tin chi tiết về nội dung này có thể được tìm thấy trong báo cáo thường niên của công ty.

“Goodwill không được amortize. Goodwill được kiểm tra suy giảm giá trị ít nhất hằng năm và thường xuyên hơn nếu có bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy Goodwill bị suy giảm giá trị … Các kiểm tra như vậy được thực hiện đối với từng Cash Generating Unit (CGU) riêng lẻ (hoặc các nhóm CGU)… Việc có cần ghi nhận một impairment loss hay không được xác định thông qua việc so sánh carrying value của tài sản và nợ phải trả của các CGU hoặc nhóm CGU với recoverable amount mà Orange xác định dựa trên value in use… Value in use là present value của các dòng tiền trong tương lai được kỳ vọng. Các dự báo về dòng tiền được lập bằng cách sử dụng các giả định kinh tế và quy định, các giả định về gia hạn giấy phép và các dự báo về hoạt động giao dịch và đầu tư do ban quản lý của Tập đoàn chuẩn bị…” Trích đoạn từ Thuyết minh 8.3 Các tài sản vô hình khác - Giá trị sổ sách ròng

Trích đoạn từ Thuyết minh 8.4 Property, plant and equipment - Giá trị sổ sách ròng

Phụ lục 5: Phân tích Tình hình Tài chính và Thu nhập của Tập đoàn năm 2017 của Orange SA

“Lợi nhuận hoạt động của Tập đoàn đạt 4,077 triệu euro trong năm 2016, so với 4,742 triệu euro trong năm 2015, trên cơ sở historical basis, tương ứng với mức giảm 14.0%, hay 665 triệu euro. Mức giảm trên historical basis này chủ yếu liên quan đến:

• 772 triệu euro impairment loss của Goodwill được ghi nhận trong năm 2016 … và 207 triệu euro impairment loss của tài sản cố định … chủ yếu do:

• Ba Lan, với 507 triệu euro. Impairment loss này chủ yếu phản ánh khả năng cạnh tranh suy giảm của thị trường ADSL, kỳ vọng doanh thu giảm trong thị trường di động và sự gia tăng discount rate đối với các post-tax cash flows do các tổ chức xếp hạng tín nhiệm hạ bậc sovereign rating của quốc gia này,

• Orange đã phát sinh một goodwill impairment loss tại Ai Cập trị giá 232 triệu euro. Goodwill impairment này liên quan đến các điều khoản tài chính gắn với giấy phép 4G được cấp trong năm 2016, sự mất giá của đồng bảng Ai Cập và sự gia tăng bất ổn về chính trị và kinh tế,

• tại Cộng hòa Dân chủ Congo (DRC), trị giá 109 triệu euro. Goodwill impairment này liên quan đến sự gia tăng bất ổn về chính trị và kinh tế, sức mua giảm làm ảnh hưởng đến việc tiêu dùng hàng hóa và dịch vụ viễn thông và các gánh nặng về quy định (đặc biệt là những quy định liên quan đến việc nhận diện khách hàng),

• và Cameroon trị giá 90 triệu euro. Goodwill impairment do Orange phát sinh là kết quả của doanh thu thoại giảm do sự xuất hiện của các dịch vụ nhắn tin của các nhà cung cấp over-the-top (OTT) và VoIP.

   - và Niger với 26 triệu euro;
  

  • và mức tăng 263 triệu euro trong chi phí khấu hao và phân bổ.”

1. Điều gì chiếm tỷ trọng bao nhiêu trong tổng tài sản của Orange tại ngày 31 tháng 12 năm 2017 đối với Goodwill và các tài sản vô hình khác?

   • Lời giải:

Goodwill chiếm 28.6% (= 27,095 ÷ 94,714) trong tổng tài sản của Orange tại ngày 31 tháng 12 năm 2017. Các tài sản vô hình khác chiếm 15.1% (= 14,339 ÷ 94,714) trong tổng tài sản. Thông tin này dựa trên bảng cân đối kế toán của Orange trong Phụ lục 3.

2. Khoản mục nào là phần quan trọng nhất trong impairment loss của công ty cho năm kết thúc vào tháng 12 năm 2016?

Lời giải:

Phần quan trọng nhất trong EUR772 impairment loss của Goodwill và EUR207 triệu impairment loss của tài sản cố định là khoản lỗ EUR507 triệu tại Ba Lan. Công ty giải thích khoản lỗ này là do khả năng cạnh tranh thấp trên thị trường liên quan đến công nghệ ADSL của công ty, kỳ vọng doanh thu giảm và discount rate tăng do debt rating tại Ba Lan bị hạ bậc. Theo Phụ lục 4: [“ADSL (Asymmetrical Digital Subscriber Line): Công nghệ truyền dữ liệu băng thông rộng trên mạng điện thoại truyền thống. Công nghệ này cho phép truyền dữ liệu băng thông rộng (đặc biệt là truy cập Internet) qua cáp đồng xoắn đôi (một đường dây điện thoại điển hình trong các tòa nhà).”]

3. Công ty cho biết tiêu chí ghi nhận impairment loss của mình bao gồm việc so sánh book value của tài sản và nợ phải trả của một đơn vị với “recoverable amount”, bằng với ước tính của công ty về value in use. Công ty ước tính value in use như thế nào?

Lời giải:

Công ty ước tính value in use - được sử dụng để xác định “recoverable amount” của tài sản và nợ phải trả của một đơn vị - là present value của các dòng tiền trong tương lai được kỳ vọng. Dự báo dòng tiền như vậy dựa trên các giả định của ban quản lý. Theo Thuyết minh 7.4 trong Phụ lục 4.

4. Sẽ có thay đổi gì trong estimated recoverable value của các hoạt động của công ty tại Pháp, Tây Ban Nha, Ba Lan, Bỉ và Romania nếu công ty giảm 1% ước tính về perpetuity growth rate? Sẽ có thay đổi gì nếu công ty tăng 1% ước tính về post-tax discount rate?

Lời giải:

Nếu công ty điều chỉnh giảm 1% ước tính về perpetuity growth rate, estimated recoverable value của các hoạt động của công ty tại Pháp, Tây Ban Nha, Ba Lan, Bỉ và Romania sẽ giảm EUR13.2 tỷ (=10.4 + 1.6 + 0.6 + 0.3 + 0.3). Việc giảm estimated growth rate làm giảm present value của các dòng tiền. Nếu công ty điều chỉnh tăng 1% ước tính về post-tax discount rate, estimated recoverable value của các hoạt động nêu trên sẽ giảm EUR14.6 tỷ (=11.4 +

2.0 + 0.6 + 0.3 + 0.3). Việc tăng discount rate làm giảm present value của các dòng tiền. Thông tin lấy từ Thuyết minh 7.4 trong Phụ lục 4.

5. Các thành phần lớn nhất của các tài sản vô hình khác tại ngày 31 tháng 12 năm 2017 là gì? Thành phần lớn nhất của Property, plant, and equipment tại ngày 31 tháng 12 năm 2017 là gì?

Lời giải:

Các thành phần lớn nhất của các tài sản vô hình khác tại ngày 31 tháng 12 năm 2017 là giấy phép viễn thông, phần mềm và thương hiệu Orange, với giá trị lần lượt là EUR6,233 triệu, EUR3,946 triệu và EUR3,133 triệu. Thành phần lớn nhất của Property, plant, and equipment tại ngày 31 tháng 12 năm 2017 là mạng lưới và thiết bị đầu cuối (EUR22,880 triệu). Thông tin lấy từ Thuyết minh 8.3 và 8.4 trong Phụ lục 4.

Lưu ý rằng các phụ lục trong ví dụ trước chỉ trình bày những phần tương đối nhỏ trong các thuyết minh của công ty. Toàn văn các thuyết minh liên quan đến non-current assets của công ty bao gồm nhiều thuyết minh khác nhau, một số thuyết minh dài hơn một trang. Nhìn chung, một analyst có thể sử dụng các thuyết minh để phân tích các khoản đầu tư của công ty vào tài sản hữu hình và vô hình, các thay đổi trong những khoản đầu tư đó trong một kỳ báo cáo, tác động của những thay đổi đó đến current performance của công ty và những hàm ý có thể có của các thay đổi đó đối với future performance.

diễn giải các thuyết minh báo cáo tài chính liên quan đến property, plant and equipment và intangible assets

Fixed asset turnover ratio và một số asset age ratios nằm trong số các ratio được sử dụng trong phân tích fixed assets. Fixed asset turnover ratio (total revenue/average net fixed assets) thể hiện mối quan hệ giữa total revenues và khoản đầu tư vào PPE (property, plant, & equipment). Fixed asset turnover ratio cao có nghĩa là công ty đã tạo ra nhiều doanh số hơn so với các khoản đầu tư vào fixed assets. Asset turnover ratio cao thường hàm ý hiệu quả.

Asset age ratios thường phụ thuộc vào mối quan hệ giữa historical cost và depreciation. Theo revaluation method (được phép theo IFRS nhưng không được phép theo US GAAP), sẽ có sự khác biệt trong mối quan hệ giữa carrying amount, accumulated depreciation và depreciation expense nếu carrying amount của PPE khác biệt đáng kể so với depreciated historical cost. Do đó, phần thảo luận về asset age ratios dưới đây chủ yếu đề cập đến PPE được đo lường theo cost model.

Hai asset age ratios bao gồm asset age và remaining useful life, và chúng cung cấp thông tin về mức độ tái đầu tư vào productive capacity mà business entity cần thực hiện. Tài sản càng cũ và remaining useful life càng ngắn thì business entity càng cần thực hiện nhiều tái đầu tư để duy trì productive capacity. Average age của asset base của một công ty có thể được tính bằng cách lấy accumulated depreciation chia cho depreciation expense. Average remaining life của asset base của một công ty có thể được tính bằng cách lấy net PPE chia cho depreciation expense. Điều này đơn giản suy ra rằng mối quan hệ giữa historical cost của tài sản và accounting của chúng được phản ánh như sau: total historical cost - accumulated depreciation = net PPE; và, theo straight-line depreciation, total historical cost - salvage value / estimated useful life = annual depreciation expense. Do đó, tương đương,

Phân tích Tài sản Dài hạn

total historical cost - salvage value / annual depreciation expense = estimated useful life. Giả sử áp dụng straight-line depreciation và salvage value bằng 0 (để đơn giản hóa), ta có như sau:

|Estimated total useful life|=|Thời gian đã trôi qua kể từ khi mua (Age)|+|Estimated remaining life| |Historical cost ÷ annual depreciation expense|=|Estimated total useful life||| |Historical cost|=|Accumulated depreciation|+|Net PPE| |Tương đương,||||| |Estimated total useful life|=|Estimated age of equipment|+|Estimated remaining life| |Historical cost ÷ annual depreciation expense|=|Accumulated depreciation ÷ annual depreciation expense|+|Net PPE ÷ annual depreciation expense|

Minh họa về Việc Áp dụng các Ước tính này

Việc áp dụng các ước tính này có thể được minh họa bằng ví dụ về một công ty có một tài sản có thể khấu hao. Giả sử tài sản này có giá USD100; useful life của tài sản được ước tính là 10 năm và salvage value là USD0. Công ty ghi nhận depreciation expense bằng USD10 mỗi năm và do đó accumulated depreciation bằng USD10 nhân với số năm đã trôi qua kể từ thời điểm mua tài sản này (accumulated depreciation của tài sản đã 7 năm tuổi bằng USD70). Ngoài ra, age của tài sản bằng ratio giữa accumulated depreciation và depreciation expense.

Trên thực tế, rất khó để đưa ra một ước tính như vậy với độ chính xác hợp lý. Các công ty không chỉ sử dụng straight-line method of depreciation và có nhiều tài sản với độ tuổi khác nhau, useful lives và salvage values khác nhau, bao gồm cả những tài sản đã được khấu hao hoàn toàn, vì vậy phương pháp ước tính này chỉ cung cấp cho chúng ta một ước tính. Ngoài ra, fixed asset disclosure khá mơ hồ. Do đó, các ước tính này có thể chỉ hữu ích để xác định những lĩnh vực cần phân tích thêm.

Một thước đo khác so sánh current investment vào productive capacity của công ty. Việc so sánh mức capital expenditures hằng năm và annual depreciation expenses giúp hiểu được liệu productive capacity của công ty có được duy trì hay không. Đây là một chỉ báo khá mơ hồ, cho thấy tốc độ công ty thay thế PPE nhanh đến mức nào so với depreciation rate của PPE.

VÍ DỤ 6

Sử dụng công bố về Fixed Asset để so sánh Fixed Asset Turnover và Average Age of Depreciable Assets giữa các công ty

Hãy xem xét property, plant and equipment của ba công ty viễn thông quốc tế sau:

• Orange SA, công ty mà chúng ta đã đề cập trước đó, đã được niêm yết trên Euronext Paris (mã giao dịch ORA) và trên New York Stock Exchange (mã giao dịch ORAN) kể từ năm 1997. Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2017, Chính phủ Pháp vẫn sở hữu 22.95% vốn cổ phần.

• BCE Inc. là công ty truyền thông lớn nhất Canada, cung cấp dịch vụ không dây, có dây, internet, TV và truyền thông doanh nghiệp trên khắp Canada. Common stock của BCE Inc. được giao dịch công khai trên Toronto Stock Exchange (TSX) và New York Stock Exchange (NYSE: BCE).

• Verizon Communications Inc. là một công ty truyền thông toàn cầu có trụ sở tại Hoa Kỳ, cung cấp các sản phẩm và dịch vụ truyền thông, thông tin và giải trí cho người tiêu dùng, doanh nghiệp và các tổ chức chính phủ. Cổ phiếu của Verizon Communications Inc. được giao dịch công khai trên New York Stock Exchange và NASDAQ Global Select Market (ký hiệu VZ).

Exhibit 6: Thông tin được chọn từ Financial Statements của các công ty

Nguồn: Annual Financial Report (2017)."

1. Sử dụng dữ liệu được cung cấp cho từng công ty trong Exhibit 5, hãy tính total useful life, useful life còn lại và estimated age của PPE.

Lời giải:

Dưới đây là bảng trình bày các ước tính về total useful life, age và useful life còn lại của PPE của từng công ty.

Các phép tính được minh họa bằng dữ liệu của Verizon (tính bằng triệu dollars). Estimated total useful life của PPE bằng total Historical cost của PPE là USD246,498 chia cho annual depreciation expense là USD14,741, cho kết quả 16.7 năm. Estimated age và estimated remaining life có thể được tính bằng cách lấy accumulated depreciation là USD157,930 và net PPE là USD88,568 chia cho annual depreciation expense là USD14,741, lần lượt cho kết quả 10.7 năm và 6.0 năm.

Về lý tưởng, các ước tính về asset lives trong ví dụ này không nên bao gồm land, vì land không được depreciation, nhưng

Analysis of Long-Term Assets

cả Orange và BCE đều báo cáo Land và Buildings gộp thành một khoản. Chúng ta sẽ sử dụng Verizon, công ty có dữ liệu bao gồm giá trị land được báo cáo trong bảng trên, để giải thích các ước tính sau khi điều chỉnh cho land. Ví dụ, nếu điều chỉnh ước tính để loại trừ land, thì estimated total useful life đối với PPE không bao gồm land của Verizon sẽ là 16.7 năm [(total cost EUR246,498 trừ land cost USD806) chia cho annual depreciation expense EUR14,741 million]. Nói cách khác, ước tính không thay đổi so với ước tính ban đầu do tỷ trọng land trong PPE của Verizon rất nhỏ.

2. Hãy diễn giải các ước tính về estimated total useful life, age và remaining life. Những yếu tố nào có thể ảnh hưởng đến việc so sánh giữa ba công ty?

Lời giải:

Estimated total useful life cho thấy Orange và BCE thực hiện depreciation PPE trong khoảng thời gian dài hơn nhiều so với Verizon: lần lượt là 20.6 và 22.8 năm đối với Orange và BCE, trong khi Verizon có total useful life chỉ là 16.7 năm.

Dựa trên estimated age của thiết bị, có thể suy ra rằng Verizon có PPE mới nhất (estimated age là 10.7 năm). Hơn nữa, các ước tính cũng cho thấy 73% useful lives của assets của Orange đã trôi qua (15.0 năm ÷ 20.6 năm, hoặc cách khác là EUR70,427 million ÷ EUR97,092 million). Mặt khác, khoảng 65% và 64% useful lives của PPE của BCE và Verizon, tương ứng, đã trôi qua.

Một số yếu tố có thể ảnh hưởng đến việc so sánh giữa các công ty bao gồm sự khác biệt trong hoạt động kinh doanh, chẳng hạn như sự khác biệt về cơ cấu và sự khác biệt trong các hoạt động acquisition/divestiture. Analysis này cũng có thể được so sánh ở một mức độ nhất định với useful lives và mix of assets được công bố trong footnotes của các công ty; tuy nhiên, sự khác biệt trong disclosure, ví dụ như về category of assets được công bố, có thể ảnh hưởng đến việc so sánh.

3. Annual depreciation expense năm 2017 của mỗi công ty so với capital expenditures trong năm như thế nào?

Lời giải:

Đối với cả ba công ty, capital expenditure đều vượt annual depreciation expense. Nếu làm tròn đến 10% gần nhất, capital expenditure tính theo tỷ lệ của depreciation là 120% đối với Orange, 140% đối với BCE và 120% đối với Verizon. Đối với cả ba công ty, replacement rate của PPE cao hơn depreciation rate của PPE, phù hợp với asset base lâu đời hơn của các công ty.

4. Hãy tính và so sánh fixed asset turnover của từng công ty.

Lời giải:

Fixed asset turnover được xác định bằng cách lấy total revenues chia cho average net book value của fixed assets. Fixed asset turnover của Orange là 1.6 (= 41,096/((26,665 + 25,912)/2)). Fixed asset turnover của BCE là 1.0, trong khi của Verizon là 1.5. Fixed asset turnover cao hơn của Orange và Verizon cho thấy, so với BCE, hai công ty này tạo ra nhiều sales hơn trên mỗi dollar đầu tư vào fixed assets.

BÀI TẬP THỰC HÀNH

Thông tin sau liên quan đến câu hỏi 1-3

Nhà phân tích đang điều tra impairment đối với manufacturing equipment của WLP Corp., một công ty có trụ sở tại Vương quốc Anh và lập báo cáo theo IFRS. Nhà phân tích đã thu thập được dữ liệu sau:

EN: Given the above information, the amount of impairment loss that WLP should recognize in its income statement in connection with the impairment of manufacturing equipment is closest to:

EN: A. GBP2,300,000.

1. Với thông tin trên, impairment loss mà WLP nên ghi nhận trong income statement liên quan đến impairment của manufacturing equipment gần nhất với:

EN: B. GBP3,100,000.

• A. GBP2,300,000.

EN: C. GBP4,600,000.

• B. GBP3,100,000.

EN: According to IFRS, impairment loss of a property, plant, and equipment asset equals the difference between the carrying amount and the asset's:

• C. GBP4,600,000.

EN: A. fair value.

2. Theo IFRS, impairment loss của một property, plant, and equipment asset bằng chênh lệch giữa carrying amount và:

EN: B. recoverable amount.

• A. fair value.

EN: C. undiscounted expected future cash flows.

• B. recoverable amount.

EN: The impairment of intangible assets with finite lives affects:

• C. undiscounted expected future cash flows.

EN: A. only the balance sheet.

3. Impairment của intangible assets có finite lives ảnh hưởng đến:

EN: B. only the income statement.

• A. chỉ balance sheet.

EN: C. both the balance sheet and the income statement.

• B. chỉ income statement.

• C. cả balance sheet và income statement.

Thông tin sau liên quan đến câu hỏi 4-7

Melanie Hart, CFA, là một transportation analyst. Hart được giao viết một research report về Altai Mountain Rail Company (AMRC). Giống như bất kỳ công ty đường sắt nào, hoạt động của AMRC có đặc điểm là capital intensity cao, nghĩa là công ty đầu tư nhiều vào long-lived tangible assets như property, plant, and equipment. Vào cuối tháng 11 năm 2021, board of directors của AMRC đã tuyển dụng một đội ngũ mới gồm

Analysis of Long-Term Assets

các managers để điều hành công ty. Trong khi xem xét annual report năm 2022 của công ty, Hart trở nên lo ngại về một số accounting policies do các managers mới lựa chọn. Những accounting policies này khác với các policies được các managers trước đây sử dụng và cũng không nhất quán với thông lệ của ngành. Hart xác định các phát biểu sau trong annual report của công ty:

• Statement 1 “Trong năm 2022, AMRC đã phát sinh chi phí đáng kể cho việc thay thế và cải thiện đường ray. AMRC đã ghi nhận các chi phí này là expenses thay vì capitalized chúng.”

• Statement 2 “Đối với mục đích accounting liên quan đến financial reporting và tax reporting, AMRC tính depreciation bằng straight-line method cho plant and equipment.”

• Statement 3 “Trong năm 2022, AMRC đã ghi nhận một impairment charge trị giá €50 million liên quan đến một đội locomotive. Impairment charge được ghi nhận là ‘other income’ trên income statement và làm giảm carrying value của assets trên balance sheet.”

Exhibits 1 và 2 trình bày consolidated income statement và balance sheet của AMRC cho năm 2022. AMRC duy trì accounts theo IFRS.

Exhibit 1: Consolidated Statement of Income

||20 |22 |2 |021 | |Cho các năm kết thúc ngày 31 tháng 12|Euros millions|Revenues (%)|Euros millions|Revenues (%)| |Operating revenues|2,600|100.0|2,300|100.0| |Operating expenses||||| |Depreciation|(200)|(7.7)|(190)|(8.3)| |Other operating expense|(1,590)|(61.1)|(1,515)|(65.9)| |Total operating expenses|(1,790)|(68.8)|(1,705)|(74.2)| |Operating income|810|31.2|595|25.8| |Other income|(50)|(1.9)||0.0| |Interest expense|(73)|(2.8)|(69)|(3.0)| |Income before taxes|687|26.5|526|22.8| |Income taxes|(272)|(10.5)|(198)|(8.6)| |Net income|415|16|328|14.2|

Exhibit 2: Consolidated Balance Sheet

|Tính đến ngày 31 tháng 12|202|2|20|21| |Assets|Euros millions|Assets (%)|Euros millions|Assets (%)| |Current assets|500|9.4|450|8.5| |Property & equipment:||||| |Land|700|13.1|700|13.2| |Plant & equipment|6,000|112.1|5,800|109.4|

EN: In relation to Statement 1, what is the most likely effect of the management’s choice to recognize such costs as expenses?

|Total property & equipment|6,700|125.2|6,500|122.6| |Accumulated depreciation|(1,850)|(34.6)|(1,650)|(31.1)| |Net property & equipment|4,850|90.6|4,850|91.5| |Total assets|5,350|100.0|5,300|100.0| |Liabilities and||||| |Shareholders’ Equity||||| |Current liabilities|480|9.0|430|8.1| |Long-term debt|1,030|19.3|1,080|20.4| |Other long-term provisions and liabilities|1,240|23.1|1,440|27.2| |Total liabilities|2,750|51.4|2,950|55.7| |Shareholders’ equity||||| |Common stock and paid-in-surplus|760|14.2|760|14.3| |Retained earnings|1,888|35.5|1,600|30.2| |Other comprehensive losses|(48)|(0.9)|(10)|(0.2)| |Total shareholders’ equity|2,600|48.6|2,350|44.3| |Total liabilities & sharehold- ers’ equity|5,350|100.0|5,300|100.0|

EN: A. The 2022 net profit margin will be greater than had the expenses been capitalized.

4. Liên quan đến Statement 1, tác động có khả năng cao nhất của lựa chọn ghi nhận các chi phí đó là expenses của management là gì?

EN: B. The 2022 total asset turnover ratio will be smaller than had the expenses been capitalized.

• A. Net profit margin năm 2022 sẽ cao hơn so với trường hợp các expenses được capitalized.

EN: C. The future earnings growth rate will be greater than had the expenses been capitalized.

• B. Total asset turnover ratio năm 2022 sẽ thấp hơn so với trường hợp các expenses được capitalized.

EN: Considering Statement 2, what would be the most likely impact on AMRC in 2023 were it to change its depreciation method from straight-line to accelerated for both accounting and tax purposes?

• C. Future earnings growth rate sẽ cao hơn so với trường hợp các expenses được capitalized.

EN: A. Net profit margin would increase.

5. Xét Statement 2, tác động có khả năng cao nhất đối với AMRC trong năm 2023 nếu công ty thay đổi depreciation method từ straight-line sang accelerated cho cả mục đích accounting và tax là gì?

EN: B. Total asset turnover would decrease.

• A. Net profit margin sẽ tăng.

EN: C. Cash flow from operating activities would increase.

• B. Total asset turnover sẽ giảm.

EN: Considering Statement 3, what would be the most likely impact of the impairment charge?

• C. Cash flow from operating activities sẽ tăng.

EN: A. In years before 2022, net income may have been understated.

6. Xét Statement 3, tác động có khả năng cao nhất của impairment charge là gì?

EN: B. Profit margins in future years will be higher than the profit margin in 2022.

• A. Trong các năm trước năm 2022, net income có thể đã bị ghi nhận thấp hơn thực tế.

EN: C. The cash flow from operations in 2022 could have been reduced by the impairment expense.

• B. Profit margins trong các năm tương lai sẽ cao hơn profit margin năm 2022.

EN: Using Exhibit 1, the best estimate for the remaining useful life of the Company's plant and equipment as of year-end 2022 is:

• C. Cash flow from operations trong năm 2022 có thể đã giảm do impairment expense.

EN: A. 20.75 years.

7. Sử dụng Exhibit 1, ước tính tốt nhất cho remaining useful life của plant and equipment của Company tại thời điểm cuối năm 2022 là:

EN: B. 24.25 years.

A. 20.75 năm.

EN: C. 30.00 years.

B. 24.25 năm.

C. 30.00 năm.

Thông tin sau liên quan đến câu hỏi 8-13

Brian Jordan đang tìm kiếm việc làm với vị trí junior equity analyst tại Orion Investment Advisors. Để được tuyển dụng vào công ty, Jordan hiện đang được Mary Benn, Director of Research của Orion, phỏng vấn. Benn cung cấp cho Jordan thông tin về hai công ty giả định, Alpha và Beta, và yêu cầu anh bình luận về financial statements và ratios của cả hai công ty. Hai công ty lập financial statements theo IFRS và giống hệt nhau ở mọi khía cạnh, ngoại trừ accounting methods.

Jordan được thông báo rằng vào đầu fiscal year hiện tại, cả hai công ty đã mua một computer system mới quy mô lớn và bắt đầu xây dựng các manufacturing plants mới để sử dụng nội bộ. Alpha capitalizes còn Beta expenses cost của computer system; Alpha capitalizes còn Beta expenses interest cost phát sinh trong quá trình xây dựng các manufacturing plants mới.

Sau đó, Benn hỏi Jordan, “Những khác biệt này đã ảnh hưởng như thế nào đến financial statements và ratios của mỗi công ty trong fiscal year hiện tại?”

Jordan trả lời, “Vì Alpha capitalizes cost của computer system mới trong khi Beta expenses cost đó, công ty thứ nhất sẽ có net income thấp hơn, total assets thấp hơn và cash flow from operating activities cao hơn. Vì Alpha capitalizes interest cost trong khi Beta expenses interest cost đó, công ty thứ nhất sẽ có fixed asset turnover ratio thấp hơn và interest coverage ratio cao hơn.”

Sau đó, Jordan được thông báo rằng Alpha sử dụng straight-line method và Beta sử dụng accelerated depreciation method, trong khi cả hai đều sử dụng cùng useful lives cho long-lived assets. Nhiều công ty trong ngành tương ứng của họ sử dụng units-of-production method.

Benn hỏi Jordan, "Các financial statement implications của từng depreciation method là gì, và làm thế nào bạn xác định nhu cầu của một công ty trong việc reinvest vào productive capacity của mình?"

Jordan trả lời, "Nếu các yếu tố khác không đổi, straight-line depreciation method là phương pháp dẫn đến net profit margin ratio ổn định nhất. Accelerated depreciation method dẫn đến net profit margin giảm theo thời gian. Units of production depreciation method có thể dẫn đến net profit margin ratio rất không ổn định. Tôi sử dụng quy trình ba bước để đánh giá nhu cầu của một công ty trong việc reinvest vào productive capacity của mình. Ở bước một, tôi tính average age of assets bằng cách lấy net property, plant and equipment chia cho annual depreciation expense. Ở bước hai, tôi tính average remaining useful life of assets bằng cách lấy accumulated depreciation chia cho depreciation expense. Ở bước ba, tôi cộng các ước tính về average remaining useful life và average age of assets."

Jordan được thông báo rằng vào cuối fiscal year hiện tại, Alpha đã revalue một manufacturing plant. Điều này dẫn đến carrying amount của plant tăng 15%. Không có downward revaluation nào trước đó đối với plant. Beta đã ghi nhận impairment loss đối với một manufacturing plant, dẫn đến carrying value của plant giảm 10%.

Benn hỏi Jordan, "Những quyết định này ảnh hưởng như thế nào đến financial ratios của mỗi công ty?"

EN: Jordan’s response on the financial statement effect of the decision of Alpha to capitalize the cost of the computer system is accurate in regard to:

Jordan trả lời, "Impairment loss của Beta làm tăng debt to total assets và fixed asset turnover ratios, đồng thời làm giảm cash flow from operating activities ratio. Revaluation của Alpha làm tăng debt to capital và return on assets ratios, đồng thời làm giảm return on equity ratio."

EN: A. lower net income.

8. Câu trả lời của Jordan về financial statement effect của quyết định capitalizes cost của computer system của Alpha là chính xác về:

EN: B. lower total assets.

• A. net income thấp hơn.

EN: C. higher cash flow from operating activities.

• B. total assets thấp hơn.

EN: Jordan’s response on the ratio effect of the decision of Alpha to capitalize the interest expenses is probably accurate in regard to the:

• C. cash flow from operating activities cao hơn.

EN: A. interest coverage ratio.

9. Câu trả lời của Jordan về ratio effect của quyết định capitalizes interest expenses của Alpha có lẽ chính xác về:

EN: B. fixed asset turnover ratio.

• A. interest coverage ratio.

EN: C. interest coverage and fixed asset turnover ratios.

• B. fixed asset turnover ratio.

EN: Jordan’s response on the effect of different depreciation methods on net profit margin is probably inaccurate in regard to:

• C. cả interest coverage ratio và fixed asset turnover ratio.

EN: A. accelerated depreciation.

10. Câu trả lời của Jordan về tác động của các depreciation methods khác nhau lên net profit margin có lẽ không chính xác về:

EN: B. straight-line depreciation.

• A. accelerated depreciation.

EN: C. units-of-production depreciation.

• B. straight-line depreciation.

EN: Jordan’s response on his way of estimating a company’s need for reinvestment of its productive capacity is probably accurate in regard to estimating the:

• C. units-of-production depreciation.

EN: A. average age of the asset base.

11. Câu trả lời của Jordan về cách ước tính nhu cầu reinvest vào productive capacity của một công ty có lẽ chính xác về việc ước tính:

EN: B. total useful life of the asset base.

• A. average age of the asset base.

EN: C. average remaining useful life of the asset base.

• B. total useful life of the asset base.

EN: Jordan’s response on the effect of Beta’s impairment loss is inaccurate in regard to the effect on its:

• C. average remaining useful life of the asset base.

EN: A. debt to total assets.

12. Câu trả lời của Jordan về tác động của impairment loss của Beta là không chính xác về tác động lên:

EN: B. fixed asset turnover.

• A. debt to total assets.

EN: C. cash flow from operating activities.

• B. fixed asset turnover.

EN: Jordan’s answer regarding the effect of Alpha’s revaluation is most likely correct in regard to its:

• C. cash flow from operating activities.

EN: A. return on equity.

13. Câu trả lời của Jordan về tác động của revaluation của Alpha có khả năng cao nhất là chính xác về:

EN: B. return on assets.

• A. return on equity.

EN: C. debt to capital ratio.

• B. return on assets.

• C. debt to capital ratio.

Analysis of Long-Term Assets

Thông tin sau đây liên quan đến các câu hỏi 14-19

Một financial analyst của BETTO S.A. đang nghiên cứu kết quả của việc thanh lý một chiếc xe với giá 85,000 Argentine pesos (ARP) tính đến ngày 31 December 2021. Analyst đang thu thập các thông tin sau liên quan đến chiếc xe:

EN: 14. The result from the disposal of the car is most likely:

Practice Problems

EN: - A. a loss of ARP 15,000.

Kết quả từ việc thanh lý chiếc xe có khả năng cao nhất là:

EN: - B. a gain of ARP 15,000.

• A. một khoản lỗ ARP 15,000.

EN: - C. a gain of ARP 18,333.

• B. một khoản lãi ARP 15,000.

EN: 15. CROCO S.p.A disposes of an intangible asset whose historical acquisition cost is EUR12 million and whose accumulated amortization amount is EUR2 million, and the company recognizes a loss from the disposal of EUR3.2 million. What is most likely the disposal price of the intangible asset?

• C. một khoản lãi ARP 18,333.

EN: - A. EUR6.8 million

CROCO S.p.A thanh lý một intangible asset có historical acquisition cost là EUR12 million và accumulated amortization là EUR2 million, đồng thời công ty ghi nhận một khoản lỗ từ việc thanh lý là EUR3.2 million. Giá thanh lý có khả năng cao nhất của intangible asset là bao nhiêu?

EN: - B. EUR8.8 million

• A. EUR6.8 million

EN: - C. EUR13.2 million

• B. EUR8.8 million

EN: 16. The gain/loss on disposal of a long-lived asset that has been revalued is most likely determined as follows:

• C. EUR13.2 million

EN: - A. carrying amount.

Gain/loss khi thanh lý một long-lived asset đã được revalued có khả năng cao nhất được xác định như sau:

EN: - B. carrying amount adjusted for impairment.

• A. carrying amount.

EN: - C. historical cost net of accumulated depreciation.

• B. carrying amount đã được điều chỉnh theo impairment.

EN: 17. In accordance with IFRS, all of the following should be disclosed in a company’s financial statements and footnotes regarding property, plant, and equipment except for:

• C. historical cost trừ accumulated depreciation.

EN: - A. useful lives.

Theo IFRS, tất cả các thông tin sau đây đều phải được công bố trong financial statements và footnotes của công ty liên quan đến property, plant, and equipment, ngoại trừ:

EN: - B. acquisition dates.

• A. useful lives.

EN: - C. amount of disposals.

• B. ngày mua.

EN: 18. In accordance with IFRS, all of the following should be disclosed in a company’s financial statements and footnotes regarding intangible assets except for:

• C. giá trị thanh lý.

EN: - A. fair value.

Theo IFRS, tất cả các thông tin sau đây đều phải được công bố trong financial statements và footnotes của công ty liên quan đến intangible assets, ngoại trừ:

EN: - B. impairment loss.

• A. fair value.

• B. impairment loss.

Bài tập thực hành

EN: - C. amortization rate.

EN: 19. Under US GAAP, which of the following represents a necessary disclosure in the financial statements regarding long-lived intangible assets?

• C. amortization rate.

EN: - A. The useful lives of assets

Theo US GAAP, nội dung nào sau đây là một disclosure bắt buộc trong financial statements liên quan đến long-lived intangible assets?

EN: - B. The reversal of impairment losses

• A. Useful lives của các assets.

EN: - C. Estimated amortization expense for the next five fiscal years

• B. Việc reversal impairment losses.

• C. Estimated amortization expense cho năm fiscal years tiếp theo.

Thông tin sau đây liên quan đến các câu hỏi 20-23

Sau khi xem xét financial statements và footnotes của một công ty áp dụng IFRS, analyst đã xác định được ba intangible assets sau:

• product patent hết hạn sau 40 years;

• copyright không có ngày hết hạn; và

EN: 20. Which of the three assets represents an intangible asset with a finite useful life?

• goodwill được mua lại cách đây 2 years trong một business combination.

EN: - A. Patent

Trong ba assets, asset nào là một intangible asset có finite useful life?

EN: - B. Goodwill

• A. Patent

EN: - C. Copyright

• B. Goodwill

*EN: *21. Intangible assets with finite useful lives differ from intangible assets with infinite useful lives with regard to the treatment of accounting for

• C. Copyright

EN: - A. revaluation.

Intangible assets có finite useful lives khác với intangible assets có infinite useful lives về cách accounting đối với

EN: - B. impairment.

• A. revaluation.

EN: - C. amortization.

• B. impairment.

*EN: *22. Costs relating to intangible assets generally are accounted for by:

• C. amortization.

EN: - A. internally developed.

Costs liên quan đến intangible assets thông thường được accounting theo:

EN: - B. individually acquired.

• A. internally developed.

EN: - C. acquired in a business combination.

• B. individually acquired.

*EN: *23. Under US GAAP, goodwill in connection with the acquisition of assets in a business combination mostly results from:

• C. acquired trong một business combination.

EN: - A. contractual or legal rights.

Theo US GAAP, goodwill liên quan đến việc acquisition assets trong một business combination phần lớn phát sinh từ:

EN: - B. assets that can be separated from the acquired company.

• A. contractual or legal rights.

EN: - C. assets that are neither tangible nor identifiable intangible assets.

• B. assets có thể được tách riêng khỏi acquired company.

• C. assets không phải là tangible assets cũng không phải là identifiable intangible assets.

Phân tích Long-Term Assets

LỜI GIẢI

1. Lời giải

Đáp án B

Impairment loss bằng GBP3,100,000, được tính như sau:

Impairment = max(Fair value less costs to sell; Value in use) - Net carrying amount

• = max(16,800,000 - 800,000; 14,500,000) - 19,100,000

• = -3,100,000.

2. Lời giải

Đáp án B

Theo IFRS, giá trị của impairment loss được tính bằng chênh lệch giữa carrying amount của asset và recoverable amount của asset. Recoverable amount là giá trị cao hơn giữa fair value less costs of disposal và value in use của asset. Value in use là thước đo đã được discounted của expected future cash flows. Theo US GAAP, việc đánh giá recoverability độc lập với việc đo lường impairment loss. Nếu carrying amount của asset lớn hơn undiscounted future cash flows của asset, carrying amount không thể recover được và impairment loss được tính bằng chênh lệch giữa carrying amount của asset và fair value của asset.

3. C là đáp án đúng. Vì impairment loss làm giảm carrying value của asset trên balance sheet, impairment loss phải được recognized trên income statement.

4. C là đáp án đúng. Bằng cách expensing, thay vì capitalizing, khoản investment vào long-term assets, bạn đã tăng expenses và giảm net income cũng như net profit margin. Trong các kỳ tương lai, bạn sẽ không ghi nhận depreciation expense cho các khoản chi tiêu này, và do đó mức tăng lợi nhuận hằng năm sẽ lớn hơn. Nếu các expenses được capitalized, carrying value của assets sẽ lớn hơn và total asset turnover ratio cho năm 2022 sẽ nhỏ hơn.

5. C là đáp án đúng. Bằng cách chuyển sang accelerated depreciation approach, bạn sẽ tăng depreciation expense và giảm income before taxes, taxes payable và net income. Cash flows từ operating activities sẽ lớn hơn do tax savings effect của sự thay đổi này.

6. B là đáp án đúng. Do impairment loss, net income và net profit margin của năm 2022 thấp hơn. Điều này có nghĩa là trong các kỳ tiếp theo, net profit margins được kỳ vọng sẽ cao hơn. Vì đã có impairment loss, điều đó cho thấy depreciation expense đã bị understated, và do đó net income đã bị overstated trong các kỳ trước. Impairment loss là một non-cash expense và sẽ không ảnh hưởng đến operating cash flows.

7. A là đáp án đúng. Estimated average remaining useful life là 20.75 years, được tính như sau: Estimate of remaining useful life = Net plant and equipment ÷ Annual depreciation expense

Net plant and equipment = Plant & equipment - Accumulated depreciation = EUR6,000 - EUR1,850 = EUR4,150

Estimated remaining useful life = Net P & E ÷ Depreciation expense = EUR4,150 ÷ EUR200 = 20.75

8. C là đáp án đúng. Khi quyết định capitalize cost của hệ thống máy tính mới, cash flow from operating activities trở nên cao hơn vì dòng tiền ra sẽ được trình bày trong investing activities. Capitalized expenses sẽ được phân bổ đều trong useful life của asset dưới dạng depreciation hoặc amortization expense. Do đó, net income và total assets sẽ cao hơn trong

năm fiscal year hiện tại.

9. B là đáp án đúng. Fixed asset turnover của Alpha Company sẽ thấp hơn vì capitalized interest sẽ được báo cáo trên balance sheet như một phần của asset đang được xây dựng. Do đó, fixed assets sẽ cao hơn và fixed asset turnover ratio (total revenue/average net fixed assets) sẽ thấp hơn so với trường hợp tất cả các costs đó đều được expensed. Thay vì interest expense, capitalized interest được trình bày trên balance sheet như một phần của asset đang được xây dựng. Tuy nhiên, interest coverage ratio nên được tính dựa trên interest payments, chứ không phải interest expense (earnings before interest and taxes/interest payments), và không thay đổi. Để trình bày bức tranh thực sự về interest coverage của công ty, toàn bộ interest expenditure, dù được capitalized hay expensed, nên được sử dụng trong việc tính interest coverage ratio.

10. A là đáp án đúng. Accelerating depreciation policy dẫn đến sự cải thiện, chứ không phải sự suy giảm, của net profit margin vì depreciation expense trở nên nhỏ hơn theo thời gian. Theo straight line depreciation policy, depreciation expenses duy trì ổn định trong suốt asset's lifetime. Depreciation expenses thay đổi theo units-of-production method.

11. B là đáp án đúng. Việc ước tính average total useful life của assets của công ty được thực hiện bằng cách xác định estimates của average remaining useful life và average age của assets. Average age của assets được xác định bằng cách lấy accumulated depreciation chia cho depreciation expense, trong khi average remaining useful life của asset base được ước tính bằng cách lấy net property, plant, and equipment chia cho annual depreciation expense.

12. C là đáp án đúng. Impairment loss là một non-cash item và sẽ không ảnh hưởng đến operating cash flows. Debt to total assets và fixed asset turnover ratios sẽ tăng vì impairment loss sẽ làm giảm giá trị của fixed assets, từ đó làm giảm total assets.

13. A là đáp án đúng. Khi có asset revaluation, carrying amount của asset tăng lên. Phần tăng của carrying amount được charged outside income statement và được reported là other comprehensive income dưới revaluation surplus, là một phần của equity section. Shareholders’ equity sẽ tăng, nhưng net income sẽ không thay đổi, do đó return on equity ratio giảm. Return on assets và debt to capital ratios sẽ giảm.

14. B là đáp án đúng. Gain từ việc bán chiếc xe là 15,000, được xác định bằng công thức sau: Gain or loss on the sale = Sale proceeds - Carrying amount = Sale proceeds - (Acquisition cost - Accumulated depreciation) = 85,000 - {100,000 - [((100,000 - 10,000)/9 years) × 3 years]} = 15,000.

15. A là đáp án đúng. Gain or loss on the sale = Sale proceeds - Carrying amount. Có thể biến đổi công thức này thành: Sale proceeds = Carrying amount + Gain or loss on sale. Do đó, Sale price = (12 million - 2 million) + (-3.2 million) = 6.8 million.

16. A là đáp án đúng. Gain hoặc loss phát sinh từ việc bán long-lived assets sẽ là chênh lệch giữa sales price và carrying amount của asset tại ngày disposal. Điều này áp dụng theo cả cost và revaluation accounting approaches. Carrying amount của asset tại ngày bán sẽ bằng historical cost trừ accumulated depreciation trong trường hợp không có impairment losses.

17. B là đáp án đúng. Acquisition dates của assets không cần phải được disclosed theo IFRS.

Phân tích Long-Term Assets

18. A là đáp án đúng. Fair value của intangible assets không bắt buộc phải được disclosed theo IFRS.

19. C là đáp án đúng. Theo US GAAP, có yêu cầu các công ty phải disclose estimated amortization expense cho năm năm tiếp theo. Không có việc reversal impairment losses theo US GAAP. Theo IFRS, việc disclosure useful life (finite hoặc indefinite) là cần thiết.

20. A là đáp án đúng. Product patent có definite useful life là một ví dụ về intangible asset có finite useful life. Copyright không có expiry date là một intangible asset có indefinite useful life. Goodwill không phải là intangible asset theo IFRS và useful life của goodwill là indefinite.

21. C là đáp án đúng. Amortization process được sử dụng đối với intangible assets có definite useful life. Ngược lại, intangible assets có indefinite useful life không được amortized mà được recorded trên balance sheet theo historical cost và phải chịu impairment tests mỗi năm.

22. A là đáp án đúng. Expenses liên quan đến internal development của intangible assets được recognized và expensed trong kỳ mà chúng phát sinh.

23. C là đáp án đúng. Trong cả IFRS và GAAP, các items không được recognized là tangible assets hoặc identifiable intangible assets trong business combinations được recorded là goodwill. Tuy nhiên, theo GAAP, các assets phát sinh từ contractual/legal rights và các assets có thể được distinguished khỏi business combination được recorded riêng biệt với goodwill.