Analyzing Statements of Cash Flows I

• Bởi Elaine Henry, PhD, CFA, Thomas R Robinson, PhD, CFA, CAIA, J. Hennie van Greuning, DCom, CFA, và Michael A Broihahn, CPA, CIA, CFA.*

Elaine Henry, PhD, CFA, công tác tại Stevens Institute of Technology (USA). Thomas R. Robinson, PhD, CFA, CAIA, công tác tại Robinson Global Investment Management LLC, (USA). J. Hennie van Greuning, DCom, CFA, công tác tại BIBD (Brunei). Michael A. Broihahn, CPA, CIA, CFA, công tác tại Barry University (USA).

LEARNING OUTCOMES

Ứng viên cần có khả năng:

• Mô tả cách statement of cash flows có liên hệ với income statement và balance sheet Mô tả quy trình lập cash flow statements (direct và indirect methods), bao gồm cách cash flows có thể được xác định bằng cách sử dụng dữ liệu từ income statement và balance sheet Minh họa việc chuyển đổi từ indirect sang direct method of presentation cho cash flows So sánh cash flow statements được lập theo International Financial Reporting Standards (IFRS) và US generally accepted accounting principles (US GAAP)

Hai tổ chức thiết lập accounting standards chính như sau: 1) International Accounting Standards Board (IASB), tổ chức thiết lập International Financial Reporting Standards (IFRS), và 2) Financial Accounting Standards Board (FASB), tổ chức thiết lập US GAAP. Trong Learning Module này, cả hai bộ standards đều được đề cập và nhiều, nhưng không phải tất cả, các quy tắc accounting thuộc hai bộ quy tắc này được xác định. Lưu ý: những thay đổi trong accounting standards cũng như các rulings và/hoặc pronouncements mới được ban hành sau thời điểm xuất bản Learning Module này có thể khiến một số thông tin trở nên lỗi thời.

Statement of cash flows cung cấp thông tin quan trọng về các khoản thu tiền và chi tiền của một doanh nghiệp trong một accounting period, đối chiếu các cash accounts giữa các ngày balance sheet. Mặc dù income statement cung cấp các thước đo tương tự trên accrual basis, cash flows và thời điểm phát sinh của chúng rất quan trọng đối với valuation vì các khoản thanh toán cho investors được thực hiện bằng tiền mặt. Investors cũng sử dụng statement of cash flows để đánh giá liquidity, solvency và financial flexibility của doanh nghiệp. Trong module này, chúng ta thảo luận về các thành phần của cash flow statement và mối quan hệ của nó với các financial statements khác.

• Kiến thức về mối quan hệ giữa ba financial statements hữu ích trong việc đánh giá tình trạng tổng thể của tổ chức cũng như phát hiện các accounting anomalies.

• Income statement và cash flow statement có nhiều mối liên hệ thông qua phần current asset và current liability của balance sheet.

• Có hai phương pháp mà các công ty có thể áp dụng để hạch toán cash flow from operations:

• Trong direct approach, công ty cung cấp thông tin về operating cash flow bằng cách phân loại các nguồn cash flow (cash receipts from customers, cash receipts from income from investments) và các khoản sử dụng cash flow (cash paid to suppliers, cash paid for interest).

• Indirect approach điều chỉnh net income cho tất cả non-cash expenses và các khoản tăng/giảm trong working capital accounts.

• Ngay cả khi indirect approach được sử dụng rộng rãi, một analyst vẫn có thể cần xem xét cash flow from operations trên direct basis để phân tích các mô hình cash inflows và outflows, ví dụ cash collections from customers và cash payments to suppliers.

• Cash flows from operating activities theo indirect approach có thể dễ dàng được tái cấu trúc thành cash flows from operating activities theo direct approach chỉ bằng cách thực hiện ba bước.

• Cả cash flows from investing activities và financing activities đều được trình bày bằng direct approach, bất kể phương pháp được sử dụng để trình bày operating cash flows.

• So với US GAAP, IFRS linh hoạt hơn nhiều trong việc phân loại các khoản mục thành operating, investing hoặc financing activities, chẳng hạn như interest expense, interest income, dividends paid hoặc dividends received, cũng như việc phân loại income tax expense.

Cash flow statement được kết nối với income statement và balance sheet như thế nào?

Các Financial Statements Chính

Cần nhớ rằng các financial statements chính có mối liên hệ với nhau và cung cấp một số thông tin cụ thể cho analysts về một entity. Các financial statements chính bao gồm:

• 1.* Balance Sheet - minh họa financial position của một entity tại một thời điểm nhất định, phản ánh số dư của các accounts "permanent" hoặc "stock", thể hiện assets của entity và cách chúng được financing.

• 2.* Income Statement - cung cấp thông tin về performance của một công ty giữa các ngày balance sheet. Income statement bao gồm revenues, expenses, gains và losses accounts. Không giống balance sheet, income statement là một "flow" statement vì nó ghi nhận income trong khoảng thời gian giữa hai ngày balance sheet. Do income statement được lập theo IFRS hoặc GAAP được lập theo accruals accounting principle, nó không thể hiện cash inflows và outflows.

• 3.* Statement of Cash Flows - thể hiện những thay đổi về cash, cash equivalents và restricted cash của một entity giữa các ngày balance sheet. Statement này chia cash flows trong kỳ thành ba categories - operating, investing và financing activities. Statement of cash flows, giống như income statement, phản ánh performance trong kỳ và là một "flow" statement.

• 4.* Statement of Shareholders' Equity - cung cấp thông tin về những thay đổi trong equity của một entity giữa các ngày balance sheet. Statement này thể hiện các components quan trọng của equity accounts (như common stock và retained earnings) được đưa vào balance sheet, cũng như các activities đã diễn ra trong kỳ và ảnh hưởng đến các accounts này.

Mối quan hệ giữa các Financial Statements

Như thể hiện trong Exhibit 1 dưới đây, income statement, statement of cash flows và statement of shareholders’ equity tạo ra sự kết nối giữa các balance sheets ở các thời kỳ khác nhau.

Exhibit 1: Mối quan hệ giữa các Financial Statements

Giải thích quy trình lập direct và indirect cash flow statements và cách xác định cash flows dựa trên thông tin có sẵn từ income statement và balance sheet

Cũng như trong trường hợp investing activities, cách xử lý financing activities hoàn toàn giống nhau, bất kể direct hay indirect approach được áp dụng cho operating activities.

Cash Flow from Financing activities: Long-Term Debt and Common Stock

Thay đổi của long-term debt trong năm kết thúc vào December 2018, xét số dư đầu kỳ và cuối kỳ trong Phụ lục 10, là mức giảm USD500. Nếu không có thông tin nào khác, điều này có thể hàm ý rằng Acme đã retired USD500 long-term debt. Việc retiring long-term debt là một cash flow from financing activity.

Tương tự, thay đổi của common stock trong năm 2018 là mức giảm USD600. Nếu không có thông tin nào khác, điều này có thể hàm ý rằng Acme đã repurchased common stock của mình với USD600. Đây cũng là một cash flow from financing activity.

Computing Dividends Paid

Hãy nhớ mối quan hệ sau:

Opening balance in retained earnings + Net income - Dividends = Closing balance in retained earnings

Từ công thức trên, dividends paid trong năm 2018 có thể được tính từ retained earnings account.

Phụ lục 32: Analysis of Retained Earnings

Lưu ý rằng dividends paid được báo cáo trong statement of changes in equity.

VÍ DỤ 8

Computing Cash Flow from Financing Activity

1. Jaderong Plinkett Stores earned USD25 million net income. There was no long-term debt for the company. Based on the information given in Exhibit 33 of the comparative balance sheets (in millions of dollars), what amount will be shown in the financing activities section of the statement of cash flow in 2018?

Jaderong Plinkett Stores đã tạo ra USD25 million net income. Công ty không có long-term debt. Dựa trên thông tin được cung cấp trong Phụ lục 33 của comparative balance sheets (đơn vị triệu đô la), khoản nào sẽ được trình bày trong phần financing activities của statement of cash flow năm 2018?

Phụ lục 33: Jaderong Plinkett Stores

• A. Issue of common stock of USD42 million; payment of dividends of USD10 million

• A. Phát hành common stock trị giá USD42 million; thanh toán dividends USD10 million

• B. Issue of common stock of USD38 million; payment of dividends of USD10 million

• B. Phát hành common stock trị giá USD38 million; thanh toán dividends USD10 million

• C. Issue of common stock of USD42 million; payment of dividends of USD40 million

• C. Phát hành common stock trị giá USD42 million; thanh toán dividends USD40 million

• Lời giải:

A là đáp án đúng. Mức tăng USD42 million của common stock và additional paid-in capital có nghĩa là stock đã được phát hành trong năm 2018. Mức tăng USD15 million của retained earnings có nghĩa là công ty đã trả USD10 million dividends bằng cash trong năm, được tính bằng cách cộng USD100 million retained earnings đầu kỳ với USD25 million net income, sau đó trừ USD115 million retained earnings cuối kỳ.

Phân biệt giữa statements of cash flows theo IFRS và US GAAP

Những khác biệt chính giữa statements of cash flows theo IFRS và US GAAP được trình bày trong Phụ lục 34 dưới đây. Điều quan trọng nhất là IFRS cho phép linh hoạt hơn trong cách báo cáo các khoản như interest paid hoặc received và dividends paid hoặc received, cũng như việc phân loại income tax expense.

Theo US GAAP, interest và dividends received từ investment securities được phân loại là operating activities, trong khi theo IFRS, chúng có thể được báo cáo là operating hoặc investing cash flows. Interest payments được phân loại là operating activities theo US GAAP mặc dù debt proceeds được phân loại là financing activity. Interest payments được báo cáo là operating hoặc financing activity theo IFRS. Dividends paid cho stockholders được báo cáo là financing activity theo US GAAP, trong khi theo IFRS, dividends paid có thể được phân loại là operating hoặc financing activity.

Tất cả taxes liên quan đến income statement theo US GAAP đều được phân loại là operating activities. Income taxes theo IFRS được báo cáo theo cùng cách trừ khi chúng có thể được quy trực tiếp cho một investing hoặc financing activity (ví dụ, tax effect của việc bán discontinued operation sẽ được phân loại trong investing activities).

• Phụ lục 34: Cash Flow Statements: Sự khác biệt giữa IFRS và US GAAP*

• Cash Flow Statement Differences Under US GAAP and IFRS

Nguồn: IAS 7; FASB ASC Topic 230; và “IFRS and US GAAP: Similarities and Differences,” PricewaterhouseCoopers (November 2017), có tại www .pwc .com.

EN: 1. Which of the following is an example of a financing activity on the cash flow statement under US GAAP?

BÀI TẬP THỰC HÀNH

EN: - A. Payment of interest

1. Nội dung nào sau đây là một ví dụ về financing activity trên cash flow statement theo US GAAP?

EN: - B. Receipt of dividends

• A. Thanh toán interest

EN: - C. Payment of dividends

• B. Nhận dividends

• C. Thanh toán dividends

EN: C is correct. Dividend payment is a financing activity under US GAAP. Dividend and interest payments and interest and dividend receipts are classified as operating activities under US GAAP. However, under IFRS, receipt of interest and dividends may be reported as either operating or investing activities, and interest and dividend payments may be reported as either operating or financing activities.

Lời giải:

EN: 2. Interest paid is classified as an operating cash flow under:

C là đáp án đúng. Dividend payment là financing activity theo US GAAP. Dividend và interest payments, cũng như interest và dividend receipts, được phân loại là operating activities theo US GAAP. Tuy nhiên, theo IFRS, receipt of interest và dividends có thể được báo cáo là operating hoặc investing activities, và interest cùng dividend payments có thể được báo cáo là operating hoặc financing activities.

EN: - A. US GAAP; however, IFRS allows either operating or investing activities.

2. Interest paid được phân loại là operating cash flow theo:

EN: - B. IFRS, but it may be categorized as operating or investing cash flows in accordance with US GAAP.

• A. US GAAP; tuy nhiên, IFRS cho phép phân loại là operating hoặc investing activities.

EN: - C. US GAAP, but it may be categorized as operating or financing cash flows in accordance with IFRS.

• B. IFRS, nhưng theo US GAAP, khoản này có thể được phân loại là operating hoặc investing cash flows.

• C. US GAAP, nhưng theo IFRS, khoản này có thể được phân loại là operating hoặc financing cash flows.

EN: The correct answer is C. Interest expense is always treated as an operating cash flow in accordance with US GAAP, but it may be categorized as either operating or financing cash flow in accordance with IFRS.

Lời giải:

EN: 3. Taxes on income should be disclosed separately as:

Đáp án đúng là C. Interest expense luôn được xử lý là operating cash flow theo US GAAP, nhưng theo IFRS, khoản này có thể được phân loại là operating hoặc financing cash flow.

EN: - A. IFRS only.

3. Taxes on income nên được trình bày riêng như:

EN: - B. US GAAP only.

• A. Chỉ theo IFRS.

• B. Chỉ theo US GAAP.

EN: ###### C. both IFRS and US GAAP. Solution:

EN: C is the correct answer. Taxes on income are to be separately disclosed in both IFRS and US GAAP standards. It may be disclosed within cash flow statement or outside of it.

C. Cả IFRS và US GAAP. Lời giải:

EN: 4. Accounts receivable were USD66 million at the end of the second fiscal quarter of Mabel Corporation (MC). MC recorded revenues of USD72 million in its third fiscal quarter, with accounts receivable of USD55 million reported at the end of its third fiscal quarter. Given this data, the amount of cash collected from customers by MC during the third fiscal quarter is:

C là đáp án đúng. Taxes on income phải được trình bày riêng theo cả IFRS và US GAAP. Khoản này có thể được trình bày trong hoặc ngoài cash flow statement.

EN: - A. USD61 million.

4. Accounts receivable là USD66 million vào cuối fiscal quarter thứ hai của Mabel Corporation (MC). MC ghi nhận revenues USD72 million trong fiscal quarter thứ ba, với accounts receivable USD55 million được báo cáo vào cuối fiscal quarter thứ ba. Với dữ liệu này, số cash được MC thu từ customers trong fiscal quarter thứ ba là:

EN: - B. USD72 million.

• A. USD61 million.

EN: - C. USD83 million.

• B. USD72 million.

*EN: - Solution: *

• C. USD83 million.

EN: C is correct. Cash collected from customers during the quarter equals the beginning accounts receivable plus revenues minus ending accounts receivable: USD66 million + USD72 million - USD55 million = USD83 million. A decrease in accounts receivable implies that cash collected during the period was higher than revenue.

• Lời giải:

EN: 5. Red Road Company is a consulting firm. The total revenues of Red Road Company in the most recent year amounted to USD100 million, the total expenses were USD80 million and the net income was USD20 million. How much cash did the company receive from customers if the accounts receivable increased by USD10 million?

C là đáp án đúng. Cash collected from customers trong quý bằng accounts receivable đầu kỳ cộng revenues trừ accounts receivable cuối kỳ: USD66 million + USD72 million - USD55 million = USD83 million. Sự giảm của accounts receivable hàm ý rằng cash được thu trong kỳ cao hơn revenue.

EN: - A. USD90 million.

5. Red Road Company là một công ty tư vấn. Total revenues của Red Road Company trong năm gần nhất là USD100 million, total expenses là USD80 million và net income là USD20 million. Công ty đã nhận được bao nhiêu cash từ customers nếu accounts receivable tăng USD10 million?

EN: - B. USD100 million.

• A. USD90 million.

EN: - C. USD110 million.

• B. USD100 million.

• C. USD110 million.

Lời giải:

A là đáp án đúng. Revenues là USD100 million trừ đi mức tăng accounts receivable USD10 million, bằng USD90 million tiền mặt nhận được từ khách hàng. Mức tăng accounts receivable hàm ý rằng tiền mặt công ty nhận được thấp hơn revenues.

EN: 1. Based on the data provided in Exhibit 1, what are the total adjustments that will be made by Pinkerly Inc., a fictional company, to the net income in order to calculate operating cash flows?*

BÀI TẬP THỰC HÀNH

Dựa trên dữ liệu được cung cấp trong Exhibit 1, tổng các điều chỉnh mà Pinkerly Inc., một công ty giả định, sẽ thực hiện đối với net income để tính operating cash flows là bao nhiêu?

Exhibit 1: Pinkerly Inc.

EN: - A. Add USD5 million

||Năm kết thúc|| |---|---|---|---| |Income statement|||| |Khoản mục||12/31/2018|| |Net income||USD30 million|| |Depreciation||USD7 million|| |Khoản mục Balance sheet|12/31/2017|12/31/2018|Thay đổi| |Accounts receivable|USD15 million|USD30 million|USD15 million| |Inventory|USD16 million|USD13 million|(USD3 million)| |Accounts payable|USD10 million|USD20 million|USD10 million|

EN: - B. Add USD21 million

• A. Cộng USD5 million

EN: - C. Subtract USD9 million

• B. Cộng USD21 million

EN: 2. For net cash flows from operating activities computed by the indirect method, an addition to net income will be made in cases where there is an:*

• C. Trừ USD9 million

EN: - A. gain on the sale of an asset.

Đối với net cash flows from operating activities được tính bằng indirect method, một khoản cộng vào net income sẽ được thực hiện trong trường hợp có:

EN: - B. loss on the retirement of debt.

• A. gain on the sale of an asset.

EN: - C. decrease in a deferred tax liability.

• B. loss on the retirement of debt.

EN: 3. The analyst has extracted the data from Exhibit 1 based on the 2018 financial statements of the firm:*

• C. decrease in a deferred tax liability.

Analyst đã trích xuất dữ liệu từ Exhibit 1 dựa trên financial statements năm 2018 của công ty:

Exhibit 1: 2018 Financial Statement (US dollars, millions)

Trong năm 2018, công ty đã declared và paid cash dividends USD10 million, trong khi depreciation expense trong năm là USD25 million. Công ty xử lý dividend payments như một financing activity. Cash flow from operations năm 2018 (USD millions) của công ty gần nhất là:

EN: A. 25.

EN: B. 45.

A. 25.

EN: C. 75.

B. 45.

EN: 4. From the data provided in Exhibit 1, Star Inc. would make the following total net adjustments to net income to arrive at operating cash flow:*

C. 75.

Từ dữ liệu được cung cấp trong Exhibit 1, Star Inc. sẽ thực hiện tổng các điều chỉnh ròng sau đây đối với net income để xác định operating cash flow:

Exhibit 1: Star Inc.

EN: - A. Add USD2 million

EN: - B. Add USD6 million

• A. Cộng USD2 million

EN: - C. Subtract USD6 million.

• B. Cộng USD6 million

EN: 5. During 2018, a company applying the US GAAP made cash payments of USD6 million towards salaries, USD2 million towards interest expense and USD4 million towards income taxes. The data related to the company is as follows (Exhibit 1):*

• C. Trừ USD6 million.

Trong năm 2018, một công ty áp dụng US GAAP đã thực hiện cash payments USD6 million cho salaries, USD2 million cho interest expense và USD4 million cho income taxes. Dữ liệu liên quan đến công ty như sau (Exhibit 1):

Exhibit 1: Cash Payments

EN: - A. USD6 million.

Chỉ dựa trên dữ liệu được trình bày trong Exhibit 1, operating cash flow của công ty trong năm 2018 gần nhất là:

EN: - B. USD10 million.

• A. USD6 million.

EN: - C. USD14 million.

• B. USD10 million.

*EN: 6. Green Glory Corp., a supplier of garden products, indicated cost of goods sold for

• C. USD14 million.

Green Glory Corp., một nhà cung cấp sản phẩm làm vườn, cho biết cost of goods sold trong

EN: - A. USD73 million.

năm là USD80 million. Total assets tăng USD55 million, trong đó bao gồm mức tăng inventory trị giá USD5 million. Total liabilities tăng USD45 million, trong đó bao gồm mức tăng accounts payable trị giá USD2 million. Số tiền mà công ty đã trả cho suppliers gần nhất là:

EN: - B. USD77 million.

• A. USD73 million.

EN: - C. USD83 million.

• B. USD77 million.

EN: 7. Purple Fleur S.A. is a company which sells floral products and it showed in its income statement that its cost of goods sold amounted to USD75 million. Its total assets increased by USD55 million while inventory decreased by USD6 million. Its total liabilities increased by USD45 million, while account payable increased by USD2 million. The amount of cash paid to suppliers is most likely closest to:*

• C. USD83 million.

EN: - A. USD67 million.

Purple Fleur S.A. là một công ty bán các sản phẩm hoa và công ty này cho thấy trong income statement rằng cost of goods sold là USD75 million. Total assets của công ty tăng USD55 million trong khi inventory giảm USD6 million. Total liabilities tăng USD45 million, trong khi accounts payable tăng USD2 million. Số tiền mặt trả cho suppliers gần nhất là:

EN: - B. USD79 million.

• A. USD67 million.

EN: - C. USD83 million.

• B. USD79 million.

EN: 8. Salaries expense for White Flag, a clothing manufacturer for women, was USD20 million. Salaries payable at the beginning of the year was USD3 million, and the ending balance was USD1 million. What was the amount of cash paid in salaries?

• C. USD83 million.

EN: - A. USD18 million

Salaries expense của White Flag, một nhà sản xuất quần áo nữ, là USD20 million. Salaries payable vào đầu năm là USD3 million và số dư cuối năm là USD1 million. Số tiền mặt đã trả cho salaries là bao nhiêu?

EN: - B. USD21 million

• A. USD18 million

EN: - C. USD22 million

• B. USD21 million

EN: 9. Information in Exhibit 1 was obtained from the 2018 financial statements of an organization:*

• C. USD22 million

Thông tin trong Exhibit 1 được lấy từ financial statements năm 2018 của một tổ chức:

Exhibit 1: 2018 Financial Statements (US dollars, millions)

Chỉ sử dụng thông tin trong Exhibit 1, cash flow statement năm 2018 theo direct method của Sweetfall Inc. sẽ bao gồm các khoản (US$ in millions) cho cash collected from customers và cash paid to suppliers, tương ứng, gần nhất là:

EN: 10. Golden Cumulus Corp., a commodities trading corporation, incurred interest expenses of US$19 million and taxes of US$6 million. Interest payable increased by US$3 million, while taxes payable decreased by US$4 million during the period. What is the total amount of cash payments made by Golden Cumulus Corp. in respect of interest and taxes?*

EN: - A. USD22 million for interest and USD10 million for taxes

Golden Cumulus Corp., một công ty giao dịch hàng hóa, phát sinh interest expenses US$19 million và taxes US$6 million. Interest payable tăng US$3 million, trong khi taxes payable giảm US$4 million trong kỳ. Tổng số cash payments mà Golden Cumulus Corp. đã thực hiện đối với interest và taxes là bao nhiêu?

EN: - B. USD16 million for interest and USD2 million for taxes

• A. USD22 million cho interest và USD10 million cho taxes

EN: - C. USD16 million for interest and USD10 million for taxes

• B. USD16 million cho interest và USD2 million cho taxes

EN: 11. The information in Exhibit 1 has been taken from the financial statements of Sweetfall Incorporated.*

• C. USD16 million cho interest và USD10 million cho taxes

Thông tin trong Exhibit 1 được lấy từ financial statements của Sweetfall Incorporated.

Exhibit 1: Sweetfall Inc.

EN: - A. USD25,700.

Số tiền cash payments mà Sweetfall Inc. đã thực hiện cho suppliers là:

EN: - B. USD26,702.

• A. USD25,700.

EN: - C. USD27,826.

• B. USD26,702.

• C. USD27,826.

EN: 1. Option A is the right answer. The adjustments that the company will need to make in order to get operating cash flow include adding depreciation (USD7 million); adding the decrease in inventory (USD3 million); adding the increase in accounts payable (USD10 million); and subtracting the increase in accounts receivable (USD15 million). Therefore, there will be a total of additions worth USD20 million and a total of subtractions worth USD15 million, giving a net total of USD5 million.

LỜI GIẢI

EN: 2. Option B is the right answer. An addition to net income occurs when there is a loss on the retirement of debt (non-operating loss). On the other hand, gains from the sale of an asset and a decrease in deferred tax liability will both subtract from net-income.

1. Phương án A là đáp án đúng. Các điều chỉnh mà công ty cần thực hiện để xác định operating cash flow bao gồm cộng depreciation (USD7 million); cộng mức giảm inventory (USD3 million); cộng mức tăng accounts payable (USD10 million); và trừ mức tăng accounts receivable (USD15 million). Do đó, tổng các khoản cộng là USD20 million và tổng các khoản trừ là USD15 million, cho ra tổng ròng là USD5 million.

EN: 3. Option B is the right answer. All figures in millions. NI (2018) is USD35. This figure is the increase in retained earnings (USD25), plus the dividends paid (USD10). Depreciation of USD25 is added back to NI, while increases in accounts receivable (USD5) and inventory (USD3) are subtractions because they represent uses of cash. The decrease in accounts payable is a use of cash and, therefore, a subtraction. Thus, CFFO is USD25+USD10+USD25-USD5-USD3-USD7=USD45.

2. Phương án B là đáp án đúng. Một khoản cộng vào net income xảy ra khi có loss on the retirement of debt (non-operating loss). Mặt khác, gains from the sale of an asset và mức giảm deferred tax liability đều sẽ được trừ khỏi net income.

EN: 4. Option B is the right answer. To get operating cash flow, the following adjustments must be made to net income: add depreciation (non-cash expense of USD2 million); add the decrease in accounts receivable (USD3 million); add the increase in accounts payable (USD5 million); and subtract the increase in inventory (USD4 million). In all, total additions will be USD10 million, and total subtractions will be USD4 million, giving a net total of USD6 million.

3. Phương án B là đáp án đúng. Tất cả các số liệu đều tính bằng millions. NI (2018) là USD35. Số liệu này bằng mức tăng retained earnings (USD25), cộng với dividends đã trả (USD10). Depreciation USD25 được cộng trở lại vào NI, trong khi mức tăng accounts receivable (USD5) và inventory (USD3) là các khoản trừ vì chúng đại diện cho uses of cash. Mức giảm accounts payable là một use of cash và do đó là một khoản trừ. Vì vậy, CFFO = USD25+USD10+USD25-USD5-USD3-USD7=USD45.

EN: 5. A is correct.

4. Phương án B là đáp án đúng. Để xác định operating cash flow, cần thực hiện các điều chỉnh sau đối với net income: cộng depreciation (non-cash expense USD2 million); cộng mức giảm accounts receivable (USD3 million); cộng mức tăng accounts payable (USD5 million); và trừ mức tăng inventory (USD4 million). Tổng cộng, các khoản cộng là USD10 million và tổng các khoản trừ là USD4 million, cho ra tổng ròng là USD6 million.

EN: Operating cash flows

5. A là đáp án đúng.

EN: = Cash received from customers – (Cash paid to suppliers + Cash paid to employees + Cash paid for other operating expenses + Cash paid for interest + Cash paid for income taxes)

Operating cash flows

EN: Cash collected from customers = Revenue + Reduction in Accounts Receivable

= Cash received from customers - (Cash paid to suppliers + Cash paid to employees + Cash paid for other operating expenses + Cash paid for interest + Cash paid for income taxes)

EN: = USD37 million + USD3 million = USD40 million

Cash collected from customers = Revenue + Reduction in Accounts Receivable

EN: Cash paid to suppliers

= USD37 million + USD3 million = USD40 million

EN: = Cost of goods sold + Increase in Inventory + Reduction in Accounts Payable

Cash paid to suppliers

EN: - = USD16 + USD4 + USD2 = USD22 million

= Cost of goods sold + Increase in Inventory + Reduction in Accounts Payable

EN: Hence, the cash flow from operations = USD40 million - USD22 million - Salaries expense in cash - Interest in cash - Tax payments = USD40 million - USD22 million - USD6 million - USD2 million - USD4 million = USD6 million.

• = USD16 + USD4 + USD2 = USD22 million

EN: 6. C is the correct answer. The cost of goods sold of USD80 million plus the increase in inventory of USD5 million equals the purchases from suppliers of USD85 million. The increase in Accounts Payable of USD2 million shows that the company paid USD83 million (USD85 million less USD2 million) in cash to suppliers.

Do đó, cash flow from operations = USD40 million - USD22 million - Salaries expense in cash - Interest in cash - Tax payments = USD40 million - USD22 million - USD6 million - USD2 million - USD4 million = USD6 million.

EN: 7. Option A is the correct answer. Cost of goods sold minus the reduction in inventory of USD 75 million - USD 6 million = USD 69 million. The increase

6. C là đáp án đúng. Cost of goods sold USD80 million cộng với mức tăng inventory USD5 million bằng purchases from suppliers USD85 million. Mức tăng Accounts Payable USD2 million cho thấy công ty đã trả USD83 million (USD85 million trừ USD2 million) bằng tiền mặt cho suppliers.

7. Phương án A là đáp án đúng. Cost of goods sold trừ mức giảm inventory: USD 75 million - USD 6 million = USD 69 million. Mức tăng

EN: The presence of USD2 million in accounts payable implies that the firm paid USD67 million in cash (USD69 million minus USD2 million).

EN: 8. Option C is the right one. The sum of beginning salaries payable of $3 million and salary expense of$20 million less ending salaries payable of $1 million equals$22 million. Or, the salary expense of $20 million plus the$2 million reduction in salaries payable is $22 million.

Khoản USD2 million trong accounts payable hàm ý rằng công ty đã trả USD67 million bằng tiền mặt (USD69 million trừ USD2 million).

EN: 9. Answer C is correct. Cash collected from customers = Sales + Reduction in account receivables = 254.6 + 4.9 = 259.5. Cash paid to suppliers = Cost of goods sold + Increase in inventory – Increase in account payables = 175.9 + 8.8 – 2.6 = 182.1.

8. Phương án C là đáp án đúng. Tổng salaries payable đầu kỳ $3 million và salary expense$20 million, trừ salaries payable cuối kỳ $1 million, bằng$22 million. Hoặc, salary expense $20 million cộng với mức giảm salaries payable$2 million bằng $22 million.

EN: 10. Choice C is the answer. USD19 million in interest expense minus USD3 million in increase in interest payable results to USD16 million in interest paid. USD6 million in tax expense plus USD4 million in decrease in taxes payable gives USD10 million in taxes paid.

9. Đáp án C là đúng. Cash collected from customers = Sales + Reduction in account receivables = 254.6 + 4.9 = 259.5. Cash paid to suppliers = Cost of goods sold + Increase in inventory - Increase in account payables = 175.9 + 8.8 - 2.6 = 182.1.

EN: 11. Option A is the right answer. Cash payments to suppliers can be determined using the formula:

10. Lựa chọn C là đáp án đúng. USD19 million interest expense trừ mức tăng USD3 million trong interest payable cho ra USD16 million interest đã trả. USD6 million tax expense cộng với mức giảm USD4 million trong taxes payable cho ra USD10 million taxes đã trả.

EN: - = Cost of goods sold – Decrease in inventory – Increase in accounts payable

11. Phương án A là đáp án đúng. Cash payments to suppliers có thể được xác định bằng công thức:

EN: - = USD27,264 – USD501 – USD1,063

• = Cost of goods sold - Decrease in inventory - Increase in accounts payable

EN: - = USD25,700.

• = USD27,264 - USD501 - USD1,063

• = USD25,700.