Ethics and Trust in the Investment Profession

[LOS 1.a] Giải thích về đạo đức

Đạo đức (Ethics) bao gồm các tiêu chuẩn đạo đức và quy tắc ứng xử xây dựng hành vi đúng đắn.

Tiêu chuẩn đạo đức (moral/ethical principles) là niềm tin về những hành vi đúng/chấp nhận được và những hành vi sai/không chấp nhận được. Tiêu chuẩn đạo đức có thể đến từ niềm tin cá nhân và niềm tin chung của xã hội.

Hành vi đạo đức (Ethical conduct) là những hành vi:

• Tuân theo tiêu chuẩn đạo đức (moral/ethical principles) và đồng nhất với kỳ vọng về đạo đức của xã hội.

• Mang đến và cải thiện lợi ích cho các bên liên quan (stakeholders).

• Cân bằng giữa lợi ích của bản thân và lợi ích của các bên liên quan.

[LOS 1.b] Mô tả vai trò của quy tắc đạo đức trong cộng đồng chuyên môn

Quy tắc đạo đức (Code of ethics) là bộ các quy tắc cơ bản ghi chép lại các hành vi được chấp nhận hoặc bị nghiêm cấm trong một cộng đồng, xã hội (vd: công ty, trường học,…). Thông qua Quy tắc đạo đức, các tổ chức/hội nhóm có thể bày tỏ giá trị, nguyên tắc và kỳ vọng mà nó hướng tới.

Tiêu chuẩn ứng xử (Standard of Conducts) là các chuẩn mực đề cập tới những hành vi bắt buộc phải tuân thủ và được cụ thể hoá dựa trên bộ Quy tắc đạo đức.

[LOS 1.c] Mô tả cộng đồng chuyên môn và xây dựng niềm tin trong ngành nghề

Cộng đồng chuyên môn (Profession) định nghĩa là nhóm ngành nghề với các yêu cầu kiến thức chuyên môn cao, chú trọng về hành vi đạo đức nghề nghiệp và phục vụ cộng đồng, xã hội. Một ngành nghề chuyên môn sẽ cần chú trọng đến các yếu tố sau:

• Bộ Quy tắc và Chuẩn mực của hành vi

• Cơ quan quản lý thực thi các quy tắc liên quan đến hành vi và giám sát hành vi đạo đức của thành viên

• Sự chú trọng tới nhu cầu của khách hàng

• Sự chú trọng vào việc phục vụ xã hội

• Ưu tiên trong lợi ích và quyền lợi của khách hàng

• Sự chú trọng/yêu cầu trong nâng cao kiến thức chuyên môn

Bên cạnh đó, để xây dựng niềm tin, ngành nghề chuyên môn cần:

• Yêu cầu cao về chuyên môn, kiến thức và kỹ năng

• Thiết lập các tiêu chuẩn về hành vi đạo đức

• Giám sát hoạt động nghề nghiệp

• Khuyến khích học tập nhằm duy trì và nâng cao năng lực

• Luôn chú tâm vào nhu cầu của khách hàng

• Dẫn dắt và tạo động lực cho thành viên trong ngành

[LOS 1.d] Mô tả sự cần thiết của chuẩn mực đạo đức trong lĩnh vực quản lý đầu tư

Các chuẩn mực đạo đức của nhà đầu tư chuyên nghiệp cực kỳ quan trọng vì:

• Hành động, hành vi đạo đức của nhà đầu tư gắn liền và tác động trực tiếp đến tài sản của khách hàng.

• Các sản phẩm được cung cấp cho khách hàng trong lĩnh vực là sản phẩm vô hình và rất khó để định giá và đo lường.

• Tác động không chỉ đến một cá nhân/khách hàng mà còn có thể tác động đến sự phát triển của cả ngành nghề.

• Tác động đến toàn xã hội, dịch vụ tài chính đóng vai trò trung gian trong việc cung cấp nguồn lực tài chính cho xã hội, việc vi phạm chuẩn mực có thể dẫn tới việc mất đi niềm tin của các nhà đầu tư/quỹ... từ đó làm giảm đầu tư và nguồn cung tài chính, gia tăng chi phí sử dụng vốn/lãi suất.

• Hành vi phi đạo đức có thể dẫn đến thông tin sai lệch, ảnh hưởng đến việc phân bổ nguồn vốn, khiến việc sử dụng vốn kém hiệu quả, gây tác động xấu đến các thực thể của nền kinh tế.

[LOS 1.e] Giải thích về chuyên môn hoá trong quản lý đầu tư

Tuỳ thuộc vào các quy định của mỗi quốc gia, nhà quản lý đầu tư tuân theo các tiêu chuẩn sau:

Suitability Standard - Tiêu chuẩn phù hợp	Fiduciary Standard - Tiêu chuẩn uỷ thác
Nhà quản lý đầu tư đưa ra các khuyến nghị đầu tư phù hợp với khách hàng (yêu cầu về lợi nhuận, khả năng chịu đựng rủi ro,…) Tiêu chuẩn không yêu cầu nhà quản lý đầu tư phải vì lợi ích tốt nhất của khách hàng.	Nhà quản lý đầu tư sẽ hành động với mục tiêu đem lại kết quả, lợi nhuận tốt nhất cho khách hàng. Nhà quản lý đầu tư cần đem lợi ích của khách hàng làm hàng đầu, lên trên lợi ích cá nhân và đảm bảo không có xung đột lợi ích nào ảnh hưởng đến đề xuất đầu tư.